一、外盤情況

1、美國三大股指全線收跌，道指跌 0.33%報 30423.81 點，標普 500 指數(shù)跌 0.67%報 3695.16 點，納指跌 0.85%報 10680.51 點。

2、國際貴金屬期貨全線收跌，COMEX 黃金期貨跌 1.3%報 1634.3 美元/盎司，COMEX白銀期貨跌 1.05%報 18.405 美元/盎司。

3、國際油價全線上漲，美油 12 月合約漲 3.29%，報 84.77 美元/桶。布油 12 月合約漲 2.82%，報 92.57 美元/桶。

4、倫敦基本金屬收盤漲跌不一，LME 期銅跌 0.75%報 7365 美元/噸，LME 期鋅漲1.29%報 2900.5 美元/噸，LME 期鎳漲 0.32%報 21945 美元/噸，LME 期鋁跌 0.14%報2190 美元/噸，LME 期錫跌 1.26%報 19205 美元/噸，LME 期鉛跌 0.89%報 1995.5 美元/噸。

二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、近日多家銀行召開會議部署四季度重點工，在做好信貸投放方面出臺的主要措施包括放寬重點領域的信貸準入條件、降低企業(yè)貸款利率、提升調(diào)查審查工作質(zhì)效、用足用好差異化政策等，制造業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、普惠小微企業(yè)、科技型企業(yè)、綠色信貸等是主要發(fā)力方向。

2、美聯(lián)儲經(jīng)濟狀況褐皮書：美國經(jīng)濟溫和擴張，四個地方聯(lián)儲提及當?shù)亟?jīng)濟活動持平， 兩家聯(lián)儲稱經(jīng)濟活動下滑；由于對需求疲軟的擔憂日益加劇，前景變得更加悲觀；價格增長仍處于高位，盡管幾個地區(qū)出現(xiàn)了一些松動。

3、美聯(lián)儲卡什卡利：加息幅度過低的風險大于加息幅度過大的風險；緊縮力度不夠會帶來更嚴重的風險；需要看到核心通脹溫和后才會暫停；美聯(lián)儲可能會在明年某個時候暫停加息；相當確信滯脹不會發(fā)生。

4、英國 9 月通脹數(shù)據(jù)意外加速上行，英國央行 11 月加息 75 基點起步。數(shù)據(jù)顯示， 英國 9 月 CPI 同比上漲 10.1%，重回 40 年來最高水平，高于市場預期的 10%。9 月核心CPI 同比上漲 6.5%，也高于預期。另外，英國 9 月零售物價指數(shù)同比升 12.6%，市場預期將持平于 12.3%。

三、商品要聞

1、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤表現(xiàn)分化，能源化工品漲跌不一，燃油漲 3.18%，LPG 漲2.37%，甲醇、苯乙烯漲超 1.4%，橡膠、20 號膠跌逾 2%。黑色系全線下跌，焦炭、鐵礦石、焦煤跌超 1%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，棕櫚油漲 2.06%?；窘饘倨谪浂鄶?shù)收漲，滬鋅漲1.7%，滬鎳漲 1.66%，不銹鋼漲 1.65%，滬鉛漲 0.52%，滬鋁漲 0.41%，滬銅跌 0.14%， 滬錫跌 0.77%。

2、華儲網(wǎng)發(fā)布通知，10 月 21 日中央儲備凍豬肉將競價交易投放 2 萬噸。據(jù)國家發(fā)改委監(jiān)測，10 月 10-14 日當周，36 個大中城市精瘦肉零售價格周均價比去年同期上漲超過 40%，進入過度上漲一級預警區(qū)間。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部市場價格情況顯示，10 月第二周全國生豬平均價格 26.12 元/公斤，比前一周上漲 3.1%，同比上漲 119.3%。

3、美國總統(tǒng)拜登表示，美國將從戰(zhàn)略石油儲備中釋放 1500 萬桶原油入市。拜登稱， 如果需要，還可以再提供額外的石油出售。他同時敦促石油公司增加生產(chǎn)和投資，向消費者提供適當?shù)膬r格。

4、EIA：美國至 10 月 14 日當周原油庫存減少 172.5 萬桶，國內(nèi)原油產(chǎn)量增加 10 萬桶至 1200 萬桶/日，原油出口增加 126.6 萬桶/日至 413.8 萬桶/日；國戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存減少 356.4 萬桶至 4.051 億桶。

5、世界鋼鐵協(xié)會：預計今年全球鋼鐵需求將下降 2.3%至 17.9 億噸（4 月預期增長0.4%）。因俄烏沖突和不斷上升的通脹動搖了人們對疫情后持續(xù)穩(wěn)定復蘇的預期。

6、世界金屬統(tǒng)計局（WBMS）數(shù)據(jù)顯示，2022 年 1-8 月，原鋁、銅、鉛、錫、鎳處于供應短缺狀態(tài)，而鋅處于供應過剩狀態(tài)。其中，2022 年 1—8 月全球銅市供應短缺 65.7萬噸，而 2021 年全年為短缺 28.3 萬噸；2022 年 1—8 月全球鎳市場供應短缺 7.55 萬噸，而去年全年為短缺 17.93 萬噸。

7、鋼谷網(wǎng)中西部建材數(shù)據(jù)顯示：社庫 227.64 萬噸，較上周減少 11.82 萬噸，下降4.94%；廠庫 178.61 萬噸，較上周增加 3.65 萬噸，上升 2.09%；產(chǎn)量 158.17 萬噸，較上周減少 8.77 萬噸，下降 5.25%。

四、國內(nèi)主要商品基差

五、國內(nèi)期貨倉單日報

        六、主要觀點及策略分析

宏觀方面，央行通過逆回購操作對沖當日到期資金，近期國內(nèi)二十大召開，宏觀消息面較為平淡。從公布的 9 月份數(shù)據(jù)來看，9 月國內(nèi)延續(xù)弱復蘇態(tài)勢，宏觀政策上，國內(nèi)目前進入觀察期，對市場影響有限。

股指方面，主要指數(shù)震蕩下跌，午后下跌出現(xiàn)加速，兩市成交額約 7600 億，有所萎縮，北向資金凈賣出約 60 億。個股方面，跌多漲少，下跌個股下跌區(qū)間多在 2%以內(nèi)。股指目前處于底部震蕩階段，上漲不能一蹴而就，建議前期建立的個股+期貨+期權的多單布局輕倉持有，不追高操作，逢低建倉。

商品方面，多數(shù)商品以下跌為主，農(nóng)產(chǎn)品整體仍強于工業(yè)品，但板塊內(nèi)部均有分化。油脂因馬來天氣及烏克蘭出口運輸路徑問題，繼續(xù)保持相對強勢。飼料與養(yǎng)殖板塊偏弱， 生豬高位回落，豬肉價格進入過度上漲一級預警區(qū)間。工業(yè)品整體仍偏弱。整體看，大宗商品仍有繼續(xù)調(diào)整可能。

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