一、外盤情況
1、美國三大股指全線收跌，道指跌 0.3%報 30333.59 點，標普 500 指數(shù)跌 0.8%報3665.78 點，納指跌 0.61%報 10614.84 點。
2、國際油價全線上漲，美油 12 月合約漲 0.59%，報 85.02 美元/桶。布油 12 月合約漲 0.35%，報 92.73 美元/桶。
3、國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX 黃金期貨跌 0.1%報 1632.5 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 1.37%報 18.61 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬多數(shù)收漲，LME 銅漲 2%報 7534 美元/噸，LME 鋅漲 1.98%報 2956.5美元/噸，LME 鎳漲 1.16%報 22200 美元/噸，LME 鋁漲 2.14%報 2217 美元/噸，LME 錫漲 0.71%報 19475 美元/噸，LME 鉛跌 0.35%報 1977.5 美元/噸。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、中證金融宣布整體下調轉融資費率 40 個基點，并同步啟動市場化轉融資業(yè)務試點。從歷次下調轉融資費率情況來看，2014 年 8 月、2016 年 3 月、2019 年 8 月，相關費率調降后，A 股均迎來一波上漲行情。中證金融表示，此次下調轉融資費率，是根據(jù)資金市場利率水平做出的正常經(jīng)營性調整，旨在滿足證券公司低成本融資需求，促進合規(guī)資金參與市場投資，維護我國資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。此次轉融資市場化改革，旨在提高資本市場資源配置效率，更好服務于證券公司多樣化融資需求。改革的核心是“靈活期限、競價費率”。
2、特拉斯成英國歷史上任期最短首相。英國首相特拉斯發(fā)表聲明，宣布辭去英國保守黨黨首職務，并因此自動卸任英國首相職務?，F(xiàn)年 47 歲的特拉斯因此成為英國歷史上任期最短的首相，此時距離她 9 月 6 日正式就職僅過去 45 天。
3、美債收益率普遍上漲，3 月期美債收益率漲 0.99 個基點報 4.003%，2 年期美債收益率漲 5.2 個基點報 4.621%，3 年期美債收益率漲 8.7 個基點報 4.661%，5 年期美債收益率漲 8.8 個基點報 4.453%，10 年期美債收益率漲 9.3 個基點報 4.234%，30 年期美債收益率漲 9.3 個基點報 4.222%。
4、中國 10 月 LPR 報價持穩(wěn)，1 年期 LPR 報 3.65%，5 年期以上品種報 4.30%，符合市場預期。業(yè)內專家表示，LPR 保持穩(wěn)定，無礙金融機構加大實體經(jīng)濟支持力度。后續(xù)在商業(yè)銀行下調存款利率、壓降負債成本的情況下，LPR 仍有下降空間。
5、與美聯(lián)儲議息日期掛鉤的掉期交易對美聯(lián)儲本輪加息的終端利率的定價達 5%。美聯(lián)儲理事庫克表示，通脹仍然頑固地保持在不可接受的高位，可能需要持續(xù)加息。
三、商品要聞
1、國內商品期貨夜盤收盤，能源化工品漲跌不一，短纖漲 2.1%，乙二醇漲 1.17%。黑色系全線上漲，鐵礦石、焦煤漲超 1%。農產(chǎn)品表現(xiàn)分化，豆粕、菜粕漲超 1%，菜油跌1%?；窘饘偃€上漲，國際銅、滬鋅、滬銅、滬鋁均漲 1.6%或以上。
2、世界鋼鐵協(xié)會最新報告預測，全球鋼鐵需求 2022 年將下降 2.3%至 17.967 億噸，2023 年將恢復性增長 1%至 18.147 億噸。
3、國家發(fā)改委：針對近期生豬價格持續(xù)高位運行的情況，國家發(fā)展改革委價格司加強與部分大型生豬養(yǎng)殖企業(yè)溝通協(xié)調，研究共同做好生豬市場保供穩(wěn)價工作。國家發(fā)展改革委高度關注生豬市場價格變化，將會同有關部門繼續(xù)緊盯市場動態(tài)，持續(xù)投放中央豬肉儲備，并指導各地加大力度同步投放地方豬肉儲備。
4、IAI：2022 年 9 月份全球原鋁產(chǎn)量為 570.2 萬噸，去年同期為 546.8 萬噸，前一個月修正值為 589.2 萬噸。預計 9 月中國原鋁產(chǎn)量為 339.8 萬噸，前一個月修正值為 351.1萬噸。
5、國際谷物理事會（IGC）公布最新月報，下調 2022/23 年度全球大豆產(chǎn)量預測 100 萬噸至 3.86 億噸；2022/23 年度全球大豆消費量預期持平于 3.78 億噸；上調 2022/23 年度全球大豆期末庫存預期 100 萬噸至 5400 萬噸。
國內部分基礎商品基差 2022.10.20 | ||||
商品 | 現(xiàn)貨價格 | 期貨主力合約 | 基差（現(xiàn)-期價差） | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 8680 | 8204 | 476 | 36 |
豆油 | 11280 | 9584 | 1696 | -44 |
豆粕 | 5320 | 4014 | 1306 | -36 |
螺紋 | 3910 | 3594 | 316 | 53 |
鐵礦 | 720 | 667 | 53 | 21 |
期貨品種 | 現(xiàn)貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港（元/噸） | |||
豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦（含稅價） | |||
五、國內期貨倉單日報
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 | |||||||||||||
銅 | 65070 | -5477 | 聚丙烯 | 3,827 | 0 | |||||||||||||
鋁 | 109147 | -2851 | 瀝青 | 49480 | 0 | |||||||||||||
鋅 | 40900 | -4090 | 原油 | 4251000 | 0 | |||||||||||||
鎳 | 1643 | -608 | 燃料油 | 2680 | 0 | |||||||||||||
白銀 | 1450055 | -9361 | 棕櫚 | 2,016 | 516 | |||||||||||||
螺紋鋼 | 93940 | -9915 | 豆油 | 11,216 | 0 | |||||||||||||
熱軋卷板 | 142191 | -17216 | 豆粕 | 18,332 | -30 | |||||||||||||
鐵礦石 | 3,500 | 500 | 玉米 | 90,349 | -300 | |||||||||||||
天然橡膠 | 287000 | -760 | 淀粉 | 16,209 | -109 | |||||||||||||
20 號 | 膠 | 43000 | -605 | 聚乙烯 | 3,644 | -34 | ||||||||||||
六、主要觀點及策略分析
宏觀方面，10 月 LPR 報價持穩(wěn)，1 年期 LPR 報 3.65%，上次為 3.65%；5 年期以上品種報 4.30%，上次為 4.30%。LPR 報價維穩(wěn)符合市場預期。有消息稱中國正在探討放寬入境旅客防控限制，近期國際航班增加，是否放寬入境旅客限制需重點關注。
股指方面，指數(shù)盤中震蕩，尾盤小幅收跌，兩市成交量小幅擴大至 8000 億元左右，北向資金凈賣出約 60 億。個股方面跌多漲少。指數(shù)上漲受阻，主要是三季度企業(yè)盈利情況欠佳，技術上面臨整數(shù)關口壓力。但指數(shù)低估值、基本面將逐漸改善的基本盤未改變， 保持個股+期貨+期權的多頭布局，不追高，以逢低買入為主。
商品方面，商品整體表現(xiàn)仍然偏弱，午后多數(shù)品種出現(xiàn)回落，黑色領跌，當前處于震蕩區(qū)間下沿，面臨是否向下突破的選擇，暫時維持偏空思路。農產(chǎn)品偏強，油脂沖高回落， 生豬高位調整，雞蛋震蕩，高基差是多頭主要動力，當前面臨松動。
免責聲明：本報告的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發(fā)生任何變化。我們力求報告內容的客觀、公正，但報告中的任何觀點、結論和建議僅供參考，不構成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無關，由投資者自行承擔結果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號：Z0010869