一、外盤情況

1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指漲 0.01%報(bào) 31839.11 點(diǎn)，標(biāo)普 500 指數(shù)跌 0.74%報(bào) 3830.6 點(diǎn)，納指跌 2.04%報(bào) 10970.99 點(diǎn)。

2、國際油價(jià)全線上漲，美油 12 月合約漲 3.45%，報(bào) 88.26 美元/桶。布油明年 1 月合約漲 2.63%，報(bào) 94.15 美元/桶。

3、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX 黃金期貨漲 0.65%報(bào) 1668.8 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 1.01%報(bào) 19.545 美元/盎司。

4、倫敦基本金屬集體收漲，LME 期銅漲 3.28%報(bào) 7769.5 美元/噸，LME 期鋅漲 2.1% 報(bào) 2966 美元/噸，LME 期鎳漲 1.07%報(bào) 22560 美元/噸，LME 期鋁漲 5.19%報(bào) 2330 美元/噸，LME 期錫漲 2.75%報(bào) 18985 美元/噸，LME 期鉛漲 1.15%報(bào) 1891.5 美元/噸。

二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、人民幣兌美元迎大漲。周三在岸人民幣兌美元 16:30 收盤報(bào) 7.1825，較上一交易日漲 1260 個(gè)基點(diǎn)；夜盤交易更是一度逼近 7.16 關(guān)口，23:30 收盤報(bào) 7.1710。離岸人民幣兌美元收復(fù) 7.21 關(guān)口，日內(nèi)漲逾 1000 個(gè)基點(diǎn)。當(dāng)日人民幣兌美元中間價(jià)報(bào) 7.1638，調(diào)升 30 個(gè)基點(diǎn)。

2、美債收益率普遍收跌，3 月期美債收益率跌 1.04 個(gè)基點(diǎn)報(bào) 4.066%，2 年期美債收益率跌 7 個(gè)基點(diǎn)報(bào) 4.418%，3 年期美債收益率跌 8.5 個(gè)基點(diǎn)報(bào) 4.384%，5 年期美債收益率跌 7.6 個(gè)基點(diǎn)報(bào) 4.192%，10 年期美債收益率跌 10 個(gè)基點(diǎn)報(bào) 4.011%，30 年期美債收益率跌 12.3 個(gè)基點(diǎn)報(bào) 4.143%。

3、央行再度加碼逆回購，于 10 月 26 日開展 2800 億元 7 天期逆回購操作，單日凈投放 2780 億元。光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，央行靈活對沖短期市場流動性擾動因素，平抑短期資金面波動，穩(wěn)定市場預(yù)期。未來幾天央行操作整體預(yù)計(jì)保持凈投放，四季度流動性預(yù)計(jì)繼續(xù)保持合理充裕格局。

4、加拿大央行加息 50 個(gè)基點(diǎn)至 3.75%，市場預(yù)期為加息 75 個(gè)基點(diǎn)。這是今年加拿大央行第五次加息。加拿大央行強(qiáng)調(diào)，考慮到通脹前景，政策利率需要進(jìn)一步提高。但隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩，預(yù)計(jì)全球通脹水平下滑。

三、商品要聞

1、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤，能源化工品表現(xiàn)分化，燃油、LPG 漲超 1%，紙漿、甲醇、苯乙烯跌超 1%。黑色系、農(nóng)產(chǎn)品漲跌不一，鐵礦石、豆二、菜油漲超 1%?；窘饘俣鄶?shù)收漲，滬銅漲 1.43%，滬鋁漲 0.56%，滬鋅漲 0.44%，不銹鋼漲 0.23%，滬錫漲 0.21%， 滬鎳跌 0.21%，滬鉛跌 0.43%。

2、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部表示，當(dāng)前生豬生產(chǎn)形勢總體較好，市場供應(yīng)有保障。近期全國生豬和豬肉價(jià)格出現(xiàn)上漲，主要是季節(jié)性和階段性的，現(xiàn)在生豬產(chǎn)能非常充足，能繁母豬存欄、生豬存欄和新出生仔豬量都是連續(xù) 5 個(gè)月增長，后期價(jià)格不具備持續(xù)上漲的基礎(chǔ)。

3、世界銀行預(yù)測，能源價(jià)格在 2022 年飆升 60%后，將于 2023 年下降 11%。俄羅斯石油出口量可能會減少多達(dá) 200 萬桶/日。預(yù)計(jì) 2023 年布倫特原油均價(jià)為 92 美元/桶，2024 年將回落至 80 美元/桶。

4、EIA：美國至 10 月 21 日當(dāng)周原油庫存增加 258.8 萬桶，原油產(chǎn)量維持在 1200 萬桶/日不變，出口增加 99.1 萬桶/日至 512.9 萬桶/日；戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存減少 341.7萬桶至 4.017 億桶。

5、據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會（SPPOMA）數(shù)據(jù)顯示，2022 年 10 月 1-25 日馬來西亞棕櫚油單產(chǎn)減少 1.81%，出油率不變，產(chǎn)量減少 1.81%。

6、印尼正在測試車輛是否可以有效地使用摻有 40%食用油的柴油，以及它是否在高海拔地區(qū)運(yùn)行良好。一個(gè)成功的結(jié)果將把更多的當(dāng)?shù)毓?yīng)轉(zhuǎn)向生物燃料，并遏制出口。印尼將在 12 月份測試完成后提交關(guān)于B40 任務(wù)的建議。

四、國內(nèi)主要商品基差

五、國內(nèi)期貨倉單日報(bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

宏觀方面，一行兩會一局最新發(fā)聲，要求加強(qiáng)部門協(xié)作，維護(hù)股市、債市、樓市健康發(fā)展。推進(jìn)金融市場高水平雙向開放，支持香港國際金融中心持續(xù)繁榮發(fā)展。要繼續(xù)保持貨幣信貸總量合理增長，加大對科技創(chuàng)新等重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度，穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤。目前股市、外匯波動加劇，監(jiān)管部門發(fā)聲穩(wěn)定市場情緒。

股指方面，主要指數(shù)以上漲為主，午后漲幅收窄，兩市成交額約 9000 億，成交量進(jìn)一步放大，北向資金凈買入約 30 億。股指目前處于低點(diǎn)位、低估值階段，對利空與利多消息均較為敏感，仍以非線性個(gè)股+期貨+期權(quán)多單輕倉布局為主。

商品方面，能化、農(nóng)副產(chǎn)品等多數(shù)商品都以下跌為主。目前多數(shù)商品處于震蕩區(qū)間下沿，少部分品種跌破震蕩區(qū)間，個(gè)別粕類、生豬、紙漿等品種處于相對高位。臨近美聯(lián)儲議息會議，是否有超出市場預(yù)期的內(nèi)容，存不確定性，目前看大概率仍偏弱。

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