一、外盤情況

1、歐美股市多數(shù)收漲，美國三大股指全線收漲，道指漲0.17%，標(biāo)普500 指數(shù)漲0.87%，納指漲 1.45%。

2、國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX 黃金期貨漲 0.3%報(bào) 1782.2 美元/盎司， COMEX 白銀期貨跌 2.18%報(bào) 21.63 美元/盎司。

3、國際油價(jià)集體上漲，美油 2022 年 12 月合約漲 3.16%報(bào) 88.58 美元/桶，布油明年 1 月合約漲 2.72%報(bào) 95.67 美元/桶。

4、倫敦基本金屬多數(shù)收漲，LME 期銅漲 0.13%報(bào) 8385.5 美元/噸，LME 期鋅跌 0.51%報(bào) 3115.5 美元/噸，LME 期鎳漲 2.43%報(bào) 29540 美元/噸，LME 期鋁跌 0.63%報(bào) 2437 美元/噸，LME 期錫漲 6.54%報(bào) 23470 美元/噸，LME 期鉛漲 0.27%報(bào) 2196 美元/噸。

二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、11 月 15 日，需要重點(diǎn)關(guān)注的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)經(jīng)事件包括：①國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布 70 個(gè)大中城市住宅銷售價(jià)格月度報(bào)告。②國家發(fā)展改革委召開新聞發(fā)布會。③找鋼網(wǎng)公布周度建材產(chǎn)存數(shù)據(jù)，上一周數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)量明顯下降，庫存消化良好。④美國公布 10 月零售銷售月率、進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率。⑤美國公布至 11 月 11 日當(dāng)周 EIA 原油庫存，EIA 戰(zhàn)略石油儲備庫存。

2、美國 10 月PPI 升幅同比放緩至 8%，環(huán)比上升 0.2%，均低于市場預(yù)期。10 月核心 PPI 同比放緩 6.7%，環(huán)比降至 0，也均低于市場預(yù)期。數(shù)據(jù)再次表明，美國通脹正在顯著放緩，美聯(lián)儲可能已無必要繼續(xù)大幅加息。美聯(lián)儲哈克認(rèn)為，未來幾個(gè)月加息步伐將放緩。

3、國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布 10 月份國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，前 10 月，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長 4.0%，比 1~9 月快 0.1 個(gè)百分點(diǎn)；全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶） 471459 億元，同比增長 5.8%；社會消費(fèi)品零售總額 360575 億元，同比增長 0.6%。10 月當(dāng)月，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長 5.0%，社會消費(fèi)品零售總額同比下降 0.5%。國家統(tǒng)計(jì)局指出，10 月份國民經(jīng)濟(jì)延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢，工業(yè)投資穩(wěn)定增長，就業(yè)物價(jià)總體平穩(wěn)， 新動能積蓄增強(qiáng)，民生保障有力有效，經(jīng)濟(jì)社會大局穩(wěn)定。

三、商品要聞

1、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品多數(shù)下跌，LPG 跌 2.1%，純堿漲 1.3%。黑色系多數(shù)上漲，螺紋鋼漲 1.53%，鐵礦石漲 1.18%。農(nóng)產(chǎn)品漲跌互現(xiàn)，棉花漲 1.13%， 菜粕跌 1.4%。

2、中鋼協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022 年 11 月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼 1986.78萬噸、生鐵1809.16 萬噸、鋼材1914.69 萬噸。其中粗鋼日產(chǎn)198.68 萬噸，環(huán)比下降2.09%； 生鐵日產(chǎn) 180.92 萬噸，環(huán)比下降 4.58%；鋼材日產(chǎn) 191.47 萬噸，環(huán)比下降 9.13%。

3、國際能源署（IEA）發(fā)布月度原油市場報(bào)告，將 2022 年石油需求增長預(yù)測上調(diào) 18萬桶/日至 210 萬桶/日，并預(yù)計(jì) 2023 年全球石油需求增長將放緩 4 萬桶/日至 160 萬桶/ 日。IEA 預(yù)計(jì)，2022 年全球石油產(chǎn)量將增加 460 萬桶/日至 9990 萬桶/日，到 2023 年預(yù)計(jì)增加 74 萬桶/日至 1.007 億桶/日。

4、據(jù)國家發(fā)展改革委監(jiān)測，11 月 7 日-11 日當(dāng)周，36 個(gè)大中城市精瘦肉零售價(jià)格周均價(jià)同比漲幅由超過 40%收窄至 30%-40%之間，由《完善政府豬肉儲備調(diào)節(jié)機(jī)制做好豬肉市場保供穩(wěn)價(jià)工作預(yù)案》確定的過度上漲一級預(yù)警區(qū)間回落至二級預(yù)警區(qū)間。當(dāng)前生豬價(jià)格仍處于較高水平，國家發(fā)展改革委將密切跟蹤市場價(jià)格變動情況，建議養(yǎng)殖場（戶） 保持正常生產(chǎn)經(jīng)營節(jié)奏，防范市場價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)。

5、美國財(cái)長耶倫：歐洲能源危機(jī)可能會引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退；明年歐洲能源危機(jī)可能加?。?/span>我和法國財(cái)長勒梅爾重申了對俄羅斯石油價(jià)格上限的承諾，并將在未來幾周決定油價(jià)水平。

6、國家統(tǒng)計(jì)局：從豬肉供給看，豬肉價(jià)格不存在大幅上漲的基礎(chǔ)。目前，生豬產(chǎn)能、生豬存欄保持總體穩(wěn)定，生豬生產(chǎn)處在合理水平，不支持豬肉價(jià)格大幅上漲。

四、國內(nèi)主要商品基差

五、國內(nèi)期貨倉單日報(bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

宏觀方面，本月央行開展 MLF 操作利率維持不變，但當(dāng)月 5 年期 LPR 報(bào)價(jià)有可能再度下調(diào) 15 個(gè)基點(diǎn)；9 月商業(yè)銀行啟動新一輪銀行存款利率下調(diào)過程，為報(bào)價(jià)行下調(diào) 5 年期LPR 報(bào)價(jià)加點(diǎn)提供動力，四季度居民房貸利率有望持續(xù)下行；央行、銀保監(jiān)會近日下發(fā)的《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》為國內(nèi)提供政策性利好。

股指看，A 股三大指數(shù)今日小幅低開高走，截至收盤，上證指數(shù)報(bào) 3134.08 點(diǎn)，漲幅 1.64%，成交額 4464.60 億元；深證成指報(bào) 11351.33 點(diǎn)，漲幅 2.14%，成交額 6121.52億元；創(chuàng)業(yè)板指報(bào) 2431.73 元，漲幅 2.38%，成交額 2152.86 億元。近期政策利好不斷， 市場經(jīng)歷了前期的密集調(diào)整之后，市場預(yù)期進(jìn)一步改善，在沒有新的外部風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)之前， 市場可適度樂觀看待，堅(jiān)持多單持有個(gè)股+期貨+期權(quán)的非線性多單思路。

商品看，隨市場情緒好轉(zhuǎn)帶動，短期內(nèi)盤面企穩(wěn)，將以震蕩整理為主。操作上： 農(nóng)產(chǎn)品關(guān)注近期反彈較大，需求未有明顯好轉(zhuǎn)品種，短線空單參與，黑色、基本金屬關(guān)注政策端給地產(chǎn)行業(yè)帶來的利好，尋找低估品種，短線多單參與品種估值修復(fù)。

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