一、外盤情況
1、道指收漲 0.45%，報 34347.03 點；納指收跌 0.52%，報 11226.36 點；標普 500收跌 0.03%，報 4026.12 點。
2、WTI 1 月原油期貨收跌 2.13%，報 76.28 美元/桶。布倫特 1 月原油期貨收跌 2.00%，報 83.63 美元/桶。
3、COMEX 12 月黃金期貨收漲 0.48%，報 1754 美元/盎司。
二、宏觀及產業(yè)
1、中國人民銀行決定于 2022 年 12 月 5 日降低金融機構存款準備金率，本次下調后， 金融機構加權平均存款準備金率約為 7.8%。此次降準共計釋放長期資金約 5000 億元，對其他金融機構普遍下調存款準備金率 0.25 個百分點。
2、國家統(tǒng)計局發(fā)布數據顯示，1-10 月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額69768.2 億元，同比下降 3.0%。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國有控股企業(yè)實現(xiàn)利潤總額 22648.9 億元，同比增長 1.1%；股份制企業(yè)實現(xiàn)利潤總額 50877.4 億元，下降 2.1%；私營企業(yè)實現(xiàn)利潤總額 19641.2 億元，下降 8.1%。
3、北京市介紹疫情防控最新情況：嚴格執(zhí)行第九版防控方案和優(yōu)化疫情防控二十條措施，科學劃定風險區(qū)域。高風險區(qū)一般以單元、樓棟為單位劃定。在疫情傳播風險不明確， 或存在廣泛社區(qū)傳播的情況下，經嚴格評估，可適度擴大高風險區(qū)的劃定范圍。嚴禁采取硬質隔離、硬質圍擋等措施封堵消防通道、單元門、小區(qū)門，高風險區(qū)實行足不出戶，上門服務，對于看病就醫(yī)、緊急避險要確保外出渠道暢通。對于符合解封條件的要做到應解盡解。
4、歐洲央行管委 Makhlouf 表示，如果需要進一步加息，歐洲央行明年可能會小幅加息。對 12 月會議的加息幅度持開放態(tài)度。
5、中汽協(xié)陳士華：2021 年中國汽車出口首次超過 200 萬輛，2022 年 1-10 月，汽車企業(yè)出口 245.6 萬輛，今年全年汽車出口量可能達到 300 萬輛。中國汽車出口已經取得了不錯的成績，但要關注在產品大規(guī)模出口的情況下，國外市場可能采取國際貿易方面措施；中國汽車出口目前以直接出口為主，在海外建廠等其他競爭力方面有待觀察，不要盲目樂觀。
三、商品要聞
1、據船運調查機構 ITS 數據顯示，馬來西亞 11 月 1-25 日棕櫚油出口量為 1272721噸，上月同期為 1127792 噸，環(huán)比增加 12.85%。
2、加拿大油籽加工商協(xié)會（COPA）發(fā)布的油籽壓榨數據顯示，2022 年 10 月，加拿大油菜籽壓榨量為 885331 噸，環(huán)比增 11.52%；菜籽油產量為 366915.0 噸，環(huán)比增10.62%；菜籽粕產量為 525999.0 噸，環(huán)比增 11.89%。
3、據Wind 數據顯示，截至 11 月 25 日當周，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤為盈利 706.41元/頭，11 月 18 日為盈利 805.24 元/頭；外購仔豬養(yǎng)殖利潤為盈利 578.50 元/頭，11 月18 日為盈利 761.82 元/頭。
4、阿根廷上周五宣布，年底前將對大豆出口帶來的美元實行更慷慨的匯率，以加速大豆出口，從而為央行帶來急需的美元。針對大豆及其衍生品的阿根廷比索兌美元匯率為230，將于周一開始實施。
5、據印尼安塔拉通訊社（ANTARA）報道，印尼安塔拉通訊社新聞總監(jiān) Akhmad Munir否認了社交媒體 WhatsAPP 上關于“印尼棕櫚油 DMO 政策變更公告”的消息來自ANTARA。官方沒有發(fā)布關于調整 8 月份毛棕櫚油DMO 政策的消息。
6、鋼銀電商：本周城市總庫存量為 658.11 萬噸，較上周環(huán)比減少 23.81 萬噸（-3.49%），本周建筑鋼材庫存總量為334.57 萬噸，較上周環(huán)比減少10.77 萬噸（-3.12%）。
國內部分基礎商品基差 2022.11.25 | ||||
商品 | 現(xiàn)貨價格 | 期貨主力合約 | 基差（現(xiàn)-期價差） | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 8450 | 8302 | 148 | -78 |
豆油 | 10230 | 9232 | 998 | -14 |
豆粕 | 5340 | 4303 | 1037 | -27 |
螺紋 | 3780 | 3736 | 44 | -65 |
鐵礦 | 735 | 758 | -23 | -28 |
期貨品種 | 現(xiàn)貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港（元/噸） | |||
豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦（含稅價） | |||
五、國內期貨倉單日報
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 35044 | -1010 | 聚丙烯 | 3,865 | 0 |
鋁 | 37403 | -1925 | 瀝青 | 20470 | 0 |
鋅 | 701 | -706 | 原油 | 4251000 | 0 |
鎳 | 1155 | -60 | 燃料油 | 1,494 | -2,330 |
白銀 | 1681814 | -61993 | 棕櫚 | 1,640 | 1,200 |
螺紋鋼 | 7894 | 0 | 豆油 | 11,301 | -2 |
熱軋卷板 | 38859 | -2089 | 豆粕 | 19,064 | -170 |
鐵礦石 | 1900 | 0 | 玉米 | 88,371 | -1,690 |
天然橡膠 | 120430 | 1500 | 淀粉 | 3,543 | -100 |
20 號膠 | 31843 | -202 | 聚乙烯 | 2,348 | 0 |
六、主要觀點及策略分析
宏觀方面，國內宏觀消息面較為平淡，整體看降準預期及房地產政策不斷出臺仍在影響市場。國際擾動因素較多，美聯(lián)儲加息預期、OPEC+政策變動的可能性及歐盟對天然氣價格限制等因素存較多不確定性。
股指方面，主要指數仍然以震蕩為主，上證及滬深 300 股指期貨在房地產及金融板塊帶動下上漲，中證系股指期貨走勢偏弱。兩市成交量約 7400 億元，成交量仍然很低迷。短期缺乏明顯交易機會，暫時觀望為主。中長線非線性多單可繼續(xù)持有。
商品方面，多數商品出現(xiàn)上漲，其中黑色系在眾多利好加持下近期表現(xiàn)最強，前期表現(xiàn)較為低迷的PVC、玻璃等品種低位反彈。農產品表現(xiàn)分化，玉米相對較為強勢。商品近期操作難度相對較大，觀望為主。激進操作者可以考慮輕倉布局低位品種多單。
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