一、外盤情況

1、美國(guó)三大股指全線收跌，道指跌 2.25%報(bào) 33202.22 點(diǎn)，標(biāo)普 500 指數(shù)跌 2.49%報(bào) 3895.75 點(diǎn)，納指跌 3.23%報(bào) 10810.53 點(diǎn)。

2、國(guó)際油價(jià)全線下跌，美油明年 1 月合約跌 1.18%，報(bào) 76.37 美元/桶。布油明年 2月合約跌 1.46%，報(bào) 81.49 美元/桶。

3、國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX 黃金期貨跌 1.74%報(bào) 1787.1 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 3.55%報(bào) 23.28 美元/盎司。

4、倫敦基本金屬全線收跌，LME 期銅跌 2.6%報(bào) 8295 美元/噸，LME 期鋅跌 2.33% 報(bào) 3163 美元/噸，LME 期鎳跌 0.39%報(bào) 28255 美元/噸，LME 期鋁跌 2.37%報(bào) 2386 美元/噸，LME 期錫跌 3.56%報(bào) 23410 美元/噸，LME 期鉛跌 1.63%報(bào) 2145.5 美元/噸。

二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、央行 12 月 15 日開展 6500 億元 MLF 操作和 20 億元公開市場(chǎng)逆回購(gòu)操作，充分滿足了金融機(jī)構(gòu)需求。當(dāng)日有 5000 億元 MLF 逆回購(gòu)到期，實(shí)現(xiàn) MLF 凈投放 1500 億元。市場(chǎng)分析認(rèn)為，近些年，央行 MLF 放量續(xù)做多發(fā)生于經(jīng)濟(jì)承壓或流動(dòng)性、信用等債市風(fēng)險(xiǎn)抬升階段。央行適時(shí)、適度地進(jìn)行流動(dòng)性支持，不僅可以阻斷債市負(fù)反饋效應(yīng)發(fā)酵，同時(shí)也向市場(chǎng)釋放了短期內(nèi)貨幣政策不會(huì)轉(zhuǎn)向的信號(hào)。

2、國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《“十四五”擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略實(shí)施方案》，對(duì)標(biāo)對(duì)表《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022-2035 年）》提出的八個(gè)方面重點(diǎn)任務(wù)，針對(duì)“十四五”時(shí)期能夠落實(shí)或取得明顯進(jìn)展的工作，進(jìn)一步細(xì)化實(shí)化了相關(guān)政策舉措。

3、國(guó)家能源局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，11 月份，全社會(huì)用電量 6828 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 0.4%，增速比上月放緩 1.8 個(gè)百分點(diǎn)。另?yè)?jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，11 月我國(guó)發(fā)電 6667 億千瓦時(shí)，同比增 0.1%，增速比上月放緩 1.2 個(gè)百分點(diǎn)，火電、風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電增速回落，水電降幅收窄，核電增速加快。

4、中國(guó) 11 月主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，規(guī)模以上工業(yè)增加值、社會(huì)消費(fèi)品零售、城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增速分別為 2.2%、-5.9%和 5.3%，均低于市場(chǎng)預(yù)期。前 11 個(gè)月房地產(chǎn)開發(fā)投資額、商品房銷售面積、房企到位資金同比分別下降 9.8%、23.3%和 25.7%，降幅有所擴(kuò)大。同時(shí)，11 月份全國(guó)城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率上升至 5.7%。不過，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資仍保持快速增長(zhǎng)，新動(dòng)能、新能源產(chǎn)品需求也依舊旺盛，相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)保持高速。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表示， 11 月份國(guó)民經(jīng)濟(jì)頂住國(guó)內(nèi)外多重超預(yù)期壓力，保持恢復(fù)態(tài)勢(shì)，總體運(yùn)行在合理區(qū)間。但國(guó)際環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)仍不牢固。

5、歐洲央行如期加息 50 個(gè)基點(diǎn)，在連續(xù)兩次加息 75 個(gè)基點(diǎn)后放緩緊縮步伐，利率水平達(dá) 2008 年 12 月以來最高。該行同時(shí)宣布，將于明年 3 月份開始縮表。歐洲央行預(yù)測(cè)， 歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將在今年四季度和明年一季度陷入萎縮，同時(shí)大幅上調(diào)通脹預(yù)期。

三、商品要聞

1、國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)上漲，能源化工品表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，純堿漲 3.17%，短纖漲3.05%，瀝青漲 2.35%，PTA 漲 2.14%，PVC 漲 1.29%，乙二醇漲 1.16%。黑色系全線上漲，螺紋鋼漲 2.58%，焦炭漲 2.34%，熱卷漲 2.22%，鐵礦石漲 2.14%，焦煤漲 1.51%。農(nóng)產(chǎn)品漲跌不一，棉花漲 2.22%，豆油跌 1.57%。 基本金屬期多數(shù)收跌，滬錫跌 2.16%， 滬銅跌 1.26%，滬鎳跌 0.49%，滬鋅跌 0.29%，滬鉛漲 0.32%。

2、據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu) SGS 公布數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)馬來西亞 12 月 1—15 日棕櫚油出口量為 634618 噸，較 11 月同期出口的 662816 噸減少 4.25%。

3、據(jù) Wind 數(shù)據(jù)，截至 12 月 15 日，華東港口甲醇庫(kù)存為 30.75 萬噸，12 月 8 日為22.28 萬噸，環(huán)比增加 8.47 萬噸。

4、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳印發(fā)《今冬明春科學(xué)應(yīng)對(duì)拉尼娜全力抗災(zāi)減損穩(wěn)產(chǎn)保供預(yù)案》， 要求各地強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，堅(jiān)持問題導(dǎo)向，提早準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)，切實(shí)減輕災(zāi)害影響，努力贏得糧食豐收主動(dòng)權(quán)，保障蔬菜等“菜籃子”產(chǎn)品穩(wěn)定供應(yīng)。

5、印尼棕櫚油協(xié)會(huì)（GAPKI）：印尼 10 月棕櫚油產(chǎn)量增至 500 萬噸。棕櫚油出口為365 萬噸。10 月棕櫚油庫(kù)存降至 338 萬噸。

6、中鋼協(xié)：12 月上旬，21 個(gè)城市 5 大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存 735 萬噸，環(huán)比減少 4 萬噸，下降 0.5%，庫(kù)存繼續(xù)小幅下降；比年初減少 53 萬噸，下降 6.7%；比上年同期減少106 萬噸，下降 12.6%。

四、國(guó)內(nèi)主要商品基差

五、國(guó)內(nèi)期貨倉(cāng)單日?qǐng)?bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

宏觀方面，中國(guó) 11 月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比降 5.9%，預(yù)期降 2.5%，前值降 0.5%； 中國(guó) 11 月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增 2.2%，預(yù)期增 3.7%，前值增 5%。公布的 11 月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體偏弱。15 日央行開展 6500 億元 1 年期中期借貸便利（MLF）操作和 20 億元7 天期公開市場(chǎng)逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別為 2.75%、2.0%，凈投放 1500 億元資金。美聯(lián)儲(chǔ)在今年最后一次議息會(huì)議上如期加息 50 個(gè)基點(diǎn)，基準(zhǔn)利率提升至 4.25%-4.5%的十五年新高，并重申繼續(xù)加息“可能”適宜。此外，“點(diǎn)陣圖”將明年終端利率上調(diào)至 5.1%， 略超市場(chǎng)預(yù)期。

美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布以及央行市場(chǎng)操作，宏觀面影響在 15 日達(dá)到頂峰，后期市場(chǎng)將更加關(guān)心各品種基本面情況。整體看，黑色近期持續(xù)維持強(qiáng)勢(shì)，主要是現(xiàn)貨市場(chǎng)回暖，弱現(xiàn)實(shí)逐漸發(fā)生改變，強(qiáng)預(yù)期逐漸兌現(xiàn)，若前期建立多單持有為主，不建議繼續(xù)追漲。

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