一、外盤(pán)情況

1、美國(guó)三大股指全線收跌，道指跌 0.42%報(bào) 33966.35 點(diǎn)，標(biāo)普 500 指數(shù)跌 0.61%報(bào) 3995.32 點(diǎn)，納指跌 0.76%報(bào) 11170.89 點(diǎn)。

2、國(guó)際貴金屬期貨收盤(pán)漲跌不一，COMEX 黃金期貨跌 0.37%報(bào) 1818.8 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 0.75%報(bào) 24.17 美元/盎司。

3、國(guó)際油價(jià)全線上漲，美油明年 1 月合約漲 2.69%，報(bào) 77.42 美元/桶。布油明年 2月合約漲 2.7%，報(bào) 82.86 美元/桶。

4、倫敦基本金屬收盤(pán)漲跌不一，LME 期銅漲 0.32%報(bào) 8524 美元/噸，LME 期鋅跌1.81%報(bào) 3258.5 美元/噸，LME 期鎳漲 0.33%報(bào) 28380 美元/噸，LME 期鋁跌 0.37%報(bào)2452 美元/噸，LME 期錫跌 1.09%報(bào) 24375 美元/噸，LME 期鉛跌 1.31%報(bào) 2176.5 美元/噸。

二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022-2035 年）》指出，必須堅(jiān)定實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，不斷釋放內(nèi)需潛力，充分發(fā)揮內(nèi)需拉動(dòng)作用，建設(shè)更加強(qiáng)大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康可持續(xù)發(fā)展。《綱要》提出，展望 2035 年，實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略的遠(yuǎn)景目標(biāo)包括消費(fèi)和投資規(guī)模再上新臺(tái)階，完整內(nèi)需體系全面建立等?！毒V要》提出，加強(qiáng)房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期引導(dǎo)，探索新的發(fā)展模式。推動(dòng)生育政策與經(jīng)濟(jì)社會(huì)政策配套銜接。增加勞動(dòng)者特別是一線勞動(dòng)者勞動(dòng)報(bào)酬。實(shí)施漸進(jìn)式延遲法定退休年齡。加強(qiáng)對(duì)高收入者的稅收調(diào)節(jié)和監(jiān)管。

2、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將于今日上午 10 時(shí)公布我國(guó) 11 月份主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。據(jù)Wind 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)均值顯示，中國(guó) 11 月工業(yè)增加值同比增速或?qū)⒒芈渲?/span> 3.7%，社會(huì)消費(fèi)品零售降幅料將擴(kuò)大至 2.5%，1-11 月固定資產(chǎn)投資同比或?qū)⒃鲩L(zhǎng) 5.6%，創(chuàng)年內(nèi)新低。另外，統(tǒng)計(jì)局今日上午還將發(fā)布 11 月 70 城住房銷(xiāo)售價(jià)格數(shù)據(jù)。

3、美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾新聞發(fā)布會(huì)要點(diǎn)總結(jié)：1、政策利率方面，在對(duì)通脹回落至 2% 有信心之前，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)降息；需要將利率保持在最高水平，直到我們真正確信通脹正在持續(xù)下降；2 月加息規(guī)模將取決于未來(lái)的數(shù)據(jù)和就業(yè)市場(chǎng)。2、通脹方面，需要更多通脹下降的證據(jù)；FOMC 繼續(xù)認(rèn)為通脹風(fēng)險(xiǎn)傾向于上升。3，就業(yè)方面， 沒(méi)有價(jià)格穩(wěn)定，就沒(méi)有持續(xù)強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場(chǎng)；勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然極度緊俏；希望我們重回疫情前的勞動(dòng)力市場(chǎng)水平。 4、經(jīng)濟(jì)方面， 相比 2021 年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速已經(jīng)在 2022 年顯著放緩；實(shí)現(xiàn)“軟著陸”的路徑很窄，但仍有可能；美聯(lián)儲(chǔ)尚未討論可以接受的經(jīng)濟(jì)衰退程度。

三、商品要聞

1、國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤(pán)收盤(pán)，能源化工品表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，玻璃漲 3.38%，純堿漲 2.25%。黑色系全線上漲，螺紋鋼漲 2.12%。農(nóng)產(chǎn)品漲跌不一，菜油漲 1.02%，豆二跌 1.7%，豆粕跌 1.48%?；窘饘俣鄶?shù)收跌，滬錫跌 1.49%，滬鋅跌 1.37%，滬鎳跌 0.66%，滬銅跌0.33%，滬鉛跌 0.1%，滬鋁漲 0.03%，不銹鋼漲 0.68%。

2、IEA 發(fā)布最新月報(bào)，俄羅斯石油產(chǎn)量預(yù)計(jì)將在明年第一季度末下降 14%，從目前約 1120 萬(wàn)桶/日跌至 960 萬(wàn)桶/日，并可能刺激油價(jià)在明年上漲。2022 年剩余時(shí)間及 2023年第一季度，全球石油產(chǎn)量將超過(guò)需求。IEA 將 2023 年石油需求增長(zhǎng)預(yù)期上調(diào) 10 萬(wàn)桶/天，至 170 萬(wàn)桶/天，需求達(dá)到 1.016 億桶/天。

3、美國(guó)至 12 月 9 日當(dāng)周EIA 原油庫(kù)存增加 1023.1 萬(wàn)桶，預(yù)期減少 359.5 萬(wàn)桶，前值減少 518.6 萬(wàn)桶。當(dāng)周美國(guó)原油產(chǎn)量減少 10 萬(wàn)桶至 1210 萬(wàn)桶/日，出口增加 88.6 萬(wàn)桶/日至 431.6 萬(wàn)桶/日，戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫(kù)存減少 474.8 萬(wàn)桶至 3.823 億桶。

4、中金所：自 2022 年 12 月 19 日交易時(shí)起，在滬深 300、中證 500、中證 1000、上證 50 股指期貨上，客戶(hù)某一合約日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)交易的最大數(shù)量為 500 手。套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理交易的開(kāi)倉(cāng)數(shù)量不受此限。

5、找鋼網(wǎng)庫(kù)存分析：去庫(kù)略見(jiàn)加快，表需小幅回升。其中，建材廠庫(kù) 246.02 萬(wàn)噸， 周環(huán)比減 9.48 萬(wàn)噸，降 3.71%；年同比增 50.73 萬(wàn)噸，升 25.98%。

6、印尼棕櫚油委員會(huì)消息，預(yù)計(jì)印尼 2022 年棕櫚油出口量為 3090 萬(wàn)噸，2023 年棕櫚油出口量為3340 萬(wàn)噸；預(yù)計(jì)2022 年毛棕櫚油產(chǎn)量為4650 萬(wàn)噸，2023 年產(chǎn)量為4810萬(wàn)噸。

四、國(guó)內(nèi)主要商品基差

五、國(guó)內(nèi)期貨倉(cāng)單日?qǐng)?bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

宏觀方面，11 月美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)同比上漲 7.1%，為 2021 年底以來(lái)的最小增幅，預(yù)期值為 7.3%，較前值 7.7%回落 0.6 個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)表明美國(guó)通脹回落預(yù)期正在逐漸轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議如預(yù)期加息 50 個(gè)基點(diǎn)。

股指方面，主要指數(shù)以窄幅震蕩為主，大小盤(pán)指數(shù)漲跌不斷交替，兩市成交量約 8100億元，北向資金尾盤(pán)快速流入，全天凈流入約 15 億元。短期交易以觀望為主，長(zhǎng)期交易者可以考慮繼續(xù)布局多單。

商品方面，主要商品以上漲為主，美聯(lián)儲(chǔ)政策鷹派傾向弱化，對(duì)大宗商品價(jià)格形成一定的支撐。油脂價(jià)格偏強(qiáng)，印尼棕櫚油委員會(huì)預(yù)計(jì)印尼 2022 年棕櫚油出口量為 3090 萬(wàn)噸，2023 年棕櫚油出口量為 3340 萬(wàn)噸，需求增幅超過(guò)產(chǎn)量增幅預(yù)期。目前大宗商品受到弱現(xiàn)實(shí)，強(qiáng)預(yù)期的影響，短期建議觀望為主。

       免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì)發(fā)生任何變化。我們力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但報(bào)告中的任何觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無(wú)關(guān)，由投資者自行承擔(dān)結(jié)果。

       江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛  投資咨詢(xún)證號(hào)：Z0010869