一、外盤(pán)情況

1、美國(guó)三大股指小幅收高，道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲 0.28%報(bào) 32849.74 點(diǎn)，標(biāo)普 500 指數(shù)漲 0.1%報(bào) 3821.62 點(diǎn)，納斯達(dá)克指數(shù)漲 0.01%報(bào) 10547.11 點(diǎn)。

2、國(guó)際貴金屬期貨普漲，COMEX 黃金期貨漲 1.67%報(bào) 1827.7 美元/盎司，  COMEX白銀期貨大漲 5.11%報(bào) 24.385 美元/盎司。

3、國(guó)際油價(jià)寬幅震蕩，  紐約時(shí)間尾盤(pán)，美油明年 2 月合約漲 0.85%，報(bào) 76.02 美元/桶。布油明年 3 月合約跌 0.08%，報(bào) 79.74 美元/桶。

4、倫敦基本金屬收盤(pán)全線走高，  LME 期銅漲 0.64%報(bào) 8373 美元/噸，  LME 期鋅漲2.59%報(bào) 3090 美元/噸，  LME 期鎳漲 3.36%報(bào) 28130 美元/噸，  LME 期鋁漲 0.44%報(bào)2371.5 美元/噸，  LME 期錫漲 2.69%報(bào) 23935 美元/噸，  LME 期鉛漲 1.27%報(bào) 2187.5 美元/噸。

二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、  日本央行調(diào)整大規(guī)模貨幣寬松政策，宣布允許日本 10 年期國(guó)債收益率升至 0.5%左右，  高于此前 0.25%的波動(dòng)區(qū)間上限，  實(shí)現(xiàn)“事實(shí)上的加息”。日本央行表示，  調(diào)整對(duì)收益率曲線旨在改善市場(chǎng)功能，  并鼓勵(lì)整個(gè)收益率曲線更平穩(wěn)地形成，  同時(shí)保持寬松的金融環(huán)境。日本央行行長(zhǎng)黑田東彥表示，允許利率上升“對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)完全沒(méi)有負(fù)面作用”。另外，  日本央行維持基準(zhǔn)利率和 10 年期國(guó)債收益率目標(biāo)不變，  并將月度債券購(gòu)買(mǎi)規(guī)模從目前計(jì)劃的 7.3 萬(wàn)億日元增加到9 萬(wàn)億日元。

2、中國(guó)今年最后一期 LPR 出爐，  1 年期 LPR 報(bào) 3.65%，5 年期以上品種報(bào) 4.3%，均與上期持平，連續(xù) 4 個(gè)月“按兵不動(dòng)”。分析認(rèn)為，本月 5 年期 LPR 報(bào)價(jià)未下調(diào)，背后或存在近期銀行邊際資金成本上升較快、金融支持房地產(chǎn) 16 條處于政策觀察期、房貸利率重定價(jià)日效應(yīng)、信貸需求不足下凈息差已處于歷史低位等多重因素影響。

3、財(cái)政部公布數(shù)據(jù)顯示，  1-11 月累計(jì)，  全國(guó)一般公共預(yù)算收入 185518 億元，扣除留抵退稅因素后增長(zhǎng) 6.1%，按自然口徑計(jì)算下降 3%。其中，證券交易印花稅 2549 億元，增長(zhǎng) 3%。

4、美國(guó) 11 月新屋開(kāi)工總數(shù)年化 142.7 萬(wàn)戶，連續(xù) 3 個(gè)月下滑，  但好于預(yù)期 140 萬(wàn)戶，前值上修為 143.4 萬(wàn)戶。  11 月?tīng)I(yíng)建許可總數(shù) 134.2 萬(wàn)戶，創(chuàng)2020 年 6 月以來(lái)新低，遠(yuǎn)不及預(yù)期的 148.5 萬(wàn)戶，前值下修為 151.2 萬(wàn)戶。

三、商品要聞

1、國(guó)內(nèi)期貨夜盤(pán)收盤(pán)漲跌不一，紅棗期貨跌超 4%，玉米淀粉、錳硅、花生、硅鐵跌超 2%；燃油漲超 3%，菜籽、菜粕、豆粕漲近 2%。

2、由于一些歐洲買(mǎi)家避開(kāi)俄羅斯，加之可能存在供應(yīng)過(guò)剩，俄羅斯最大的鎳生產(chǎn)商Norilsk 考慮將明年鎳產(chǎn)量削減約 10%。該公司控制著全球約十分之一鎳市場(chǎng)，今年產(chǎn)量目標(biāo)為 20.5 萬(wàn)至 21.5 萬(wàn)噸。

3、上期所：  螺紋鋼期權(quán)和白銀期權(quán)自 2022 年 12 月 26 日(周一)起上市交易，當(dāng)日 8:55-9:00 集合競(jìng)價(jià)，  9:00 開(kāi)盤(pán)。每次最大下單數(shù)量為 100 手。

4、據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu) ITS 數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞 12 月 1-20 日棕櫚油出口量為 952592噸，上月同期為 992716 噸，環(huán)比下滑 4.47%。

5、據(jù)歐盟委員會(huì)， 截至 12 月 18 日，歐盟 2022/23 年大豆進(jìn)口量為 506 萬(wàn)噸，  而去年同期為 608 萬(wàn)噸；歐盟 2022/23 年豆粕進(jìn)口量為736 萬(wàn)噸，而去年同期為747 萬(wàn)噸。

6、冶金工業(yè)規(guī)劃研究院：預(yù)計(jì) 2022 年全球鋼材消費(fèi)量為 17.95 億噸，同比下降 2.0%；預(yù)計(jì) 2023 年全球鋼材需求量為 18.01 億噸，同比增長(zhǎng) 0.4%。

四、國(guó)內(nèi)主要商品基差

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

         宏觀方面，  12 月 LPR 報(bào)價(jià)持穩(wěn)，  1 年期 LPR 報(bào) 3.65%，上次為 3.65%；5 年期以上品種報(bào) 4.30%，上次為 4.30%。  12 月份 LPR 有調(diào)降預(yù)期，而此次報(bào)價(jià)未下調(diào)，從宏觀上對(duì)市場(chǎng)形成一定的壓力。  Shibor 短端品種多數(shù)上行，但短期資金面相對(duì)仍顯寬松。

          股指方面，  主要指數(shù)以下跌為主，兩市成交額再次萎縮，  全天成交約 6400 億元。北向資金凈買(mǎi)入約  12 億元。近幾個(gè)交易日整體呈現(xiàn)出縮量下跌態(tài)勢(shì)。短期市場(chǎng)缺乏刺激盤(pán)面上漲的因素，  預(yù)計(jì)仍以底部盤(pán)整為主。長(zhǎng)期布局機(jī)會(huì)再次出現(xiàn)。

       商品方面，能化產(chǎn)品當(dāng)前市場(chǎng)有短期利多，比如產(chǎn)油國(guó)減產(chǎn)、美國(guó)低價(jià)回購(gòu)原油等；但同時(shí)也存在長(zhǎng)期利空因素，比如全球經(jīng)濟(jì)下行對(duì)原油需求的影響，因此包括原油等能化產(chǎn)品反彈受限。黑色品種看，受房住不炒因素影響，仍顯偏弱，但目前成材螺紋等品種生產(chǎn)利潤(rùn)偏低，疊加冬儲(chǔ)因素，市場(chǎng)調(diào)整空間也相對(duì)有限。大宗商品預(yù)計(jì)短期偏弱為主，近期多看少動(dòng)。

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