一、外盤情況
1、三大股指漲跌不一，道指漲 47.79 點(diǎn)，漲幅為 0.15%，報(bào) 31874.84 點(diǎn)；納指漲184.50 點(diǎn)，漲幅為 1.58%，報(bào) 11897.65 點(diǎn)；標(biāo)普 500 指數(shù)漲 23.21 點(diǎn)，漲幅為 0.59%，報(bào) 3959.90 點(diǎn)。
2、國(guó)際油價(jià)全線下跌，美油 9 月合約跌 0.92%，報(bào) 99.81 美元/桶。布油 9 月合約跌0.61%，報(bào) 106.70 美元/桶。分析人士表示，油價(jià)陷入供應(yīng)擔(dān)憂和經(jīng)濟(jì)疲軟降低需求的拉鋸戰(zhàn)，鑒于歐佩克+增產(chǎn)空間有限，預(yù)計(jì)油價(jià)繼續(xù)受到供應(yīng)緊張的支撐。
3、國(guó)際貴金屬期貨普遍下跌，COMEX 黃金期貨跌 0.96%報(bào) 1694.3 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 0.68%報(bào) 18.585 美元/盎司。美元和美債收益率轉(zhuǎn)漲施壓金價(jià)。
4、倫敦基本金屬集體收漲，LME 期銅漲 0.73%報(bào) 7330.5 美元/噸，LME 期鋅漲 1.48%報(bào) 2992 美元/噸，LME 期鎳漲 2.69%報(bào) 21150 美元/噸，LME 期鋁漲 1.38%報(bào) 2422 美元/噸，LME 期錫漲 0.77%報(bào) 25000 美元/噸，LME 期鉛漲 1.56%報(bào) 2017.5 美元/噸。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、7 月 LPR 報(bào)價(jià)出爐：1 年期與 5 年期品種均與上月持平。專家認(rèn)為，LPR 按兵不動(dòng)符合市場(chǎng)預(yù)期。從銀行角度而言，商業(yè)銀行凈息差承壓，短期內(nèi) LPR 報(bào)價(jià)再次下調(diào)的概率不大。（中國(guó)證券報(bào)）
2、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：今年以來城市部分行業(yè)特別是接觸性服務(wù)業(yè)用工需求下降，一些農(nóng)民工返鄉(xiāng)就業(yè)，針對(duì)這種情況，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部大力發(fā)展鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)，落實(shí)創(chuàng)業(yè)扶持政策，促進(jìn)返鄉(xiāng)農(nóng)民工就地就近就業(yè)；據(jù)監(jiān)測(cè)，截至 6 月底，返鄉(xiāng)農(nóng)民工就地就近就業(yè)率為 90.7%。（中國(guó)網(wǎng)）
3、多地人大代表建言增加地方債額度。財(cái)政部對(duì)此回應(yīng)稱，按照國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定，分配新增地方政府債務(wù)限額要充分考慮各地財(cái)政實(shí)力、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目需求等因素。河北、海南、遼寧三地一直是支持重點(diǎn)，三地今年獲得的專項(xiàng)債額度充分體現(xiàn)了黨中央、國(guó)務(wù)院的關(guān)心和支持。
4、多地人大代表建言增加地方債額度。財(cái)政部對(duì)此回應(yīng)稱，按照國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定，分配新增地方政府債務(wù)限額要充分考慮各地財(cái)政實(shí)力、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目需求等因素。河北、海南、遼寧三地一直是支持重點(diǎn)，三地今年獲得的專項(xiàng)債額度充分體現(xiàn)了黨中央、國(guó)務(wù)院的關(guān)心和支持。（第一財(cái)經(jīng)）
三、商品要聞
1、國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)上漲，能源化工品表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，甲醇漲 2.71%，紙漿漲1.21%，PTA 漲 1.16%，乙二醇漲 1.13%，純堿漲 1.09%。黑色系漲跌不一，鐵礦石漲0.68%，焦炭跌 1.9%，焦煤跌 3.3%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，棉花漲 2.57%，棉紗漲 1.67%。
2、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：上半年，我國(guó)夏糧產(chǎn)量達(dá) 2948 億斤，創(chuàng)歷史新高，其中，小麥產(chǎn)量2715 億斤、增加 25.7 億斤，優(yōu)質(zhì)專用品種占比 38.5%、提高 1.2 個(gè)百分點(diǎn)；生豬產(chǎn)能回歸合理區(qū)間，6 月末全國(guó)能繁母豬 4277 萬頭，相當(dāng)于 4100 萬頭正常保有量的 104.3%。
3、生豬方面，農(nóng)業(yè)部稱下半年肥豬供應(yīng)有保障，將加強(qiáng)監(jiān)測(cè)預(yù)警，緊盯能繁母豬存欄量等關(guān)鍵指標(biāo)，根據(jù)月度變化情況，適時(shí)采取針對(duì)性調(diào)節(jié)措施，保持生豬產(chǎn)能穩(wěn)定在合理區(qū)間；強(qiáng)化信息發(fā)布，引導(dǎo)養(yǎng)殖場(chǎng)（戶）合理安排生產(chǎn)，順勢(shì)出欄肥豬，避免過度壓欄。
4、原油市場(chǎng)數(shù)據(jù)供應(yīng)機(jī)構(gòu) JODI 的數(shù)據(jù)顯示，沙特阿拉伯 5 月原油出口量下滑至四個(gè)月低點(diǎn)，為 705 萬桶/日。與此同時(shí)，沙特 5 月原油產(chǎn)量從 4 月的 1044.1 萬桶/日上升到1053.8 萬桶/日，為兩年多以來的最高水平。（新浪）
5、新浪報(bào)道，7 月 20 日，意大利總理德拉吉表示，已經(jīng)將對(duì)俄羅斯天然氣的依賴從40%降至 25%以下，計(jì)劃在 18 個(gè)月內(nèi)將對(duì)俄羅斯天然氣的依賴降至零，需要繼續(xù)在對(duì)俄羅斯天然氣價(jià)格設(shè)定上限的問題上努力。
6、財(cái)聯(lián)社消息，國(guó)家能源局黨組書記、局長(zhǎng)章建華帶隊(duì)赴西藏墨脫縣，調(diào)研能源發(fā)展和鄉(xiāng)村振興工作。章建華在調(diào)研中強(qiáng)調(diào)，充分發(fā)揮行業(yè)優(yōu)勢(shì)，依托清潔能源開發(fā)助力當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和鄉(xiāng)村全面振興。要不斷強(qiáng)化能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，確保供電質(zhì)量和可靠率，持續(xù)改善居民生產(chǎn)生活水平。
四、國(guó)內(nèi)主要商品基差

五、國(guó)內(nèi)期貨倉單日?qǐng)?bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析
       宏觀消息方面，7 月 LPR“按兵不動(dòng)”，市場(chǎng)普遍認(rèn)為貨幣政策寬松的格局沒有變化，7 月 LPR 報(bào)價(jià)不動(dòng)符合市場(chǎng)普遍預(yù)期，未來 LPR 利率或仍有下調(diào)空間，5 年期 LPR 調(diào)降概率更大；預(yù)計(jì)三季度 LPR1 年期下調(diào) 0-5bps，5 年期下調(diào) 5-10bps。
       股指看，數(shù)據(jù)顯示，北向資金全天凈買入 36.78 億元，其中滬股通凈買入 19.33 億元，深股通凈買入 17.45 億元。 滬深兩市跳空高開后縮量震蕩，多空雙方實(shí)力相當(dāng)形成盤面對(duì)峙，截至收盤，上證指數(shù)收漲。技術(shù)上，上證指數(shù)日線于下方支撐附近開始反彈，再次站上 3300 點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，建議短期關(guān)注多頭反彈的力度。
       商品看，資金流入排名前三：滬鎳 08 流入 6.67 億元，甲醇 09 流入 5.80 億元，原油09 流入 4.07 億元； 資金流出排名前三：豆粕 09 流出 9.32 億元，滬銅 08 流出 3.51 億元，玉米 09 流出 3.50 億元。商品市場(chǎng)，原油持續(xù)三天資金流入排名靠前，市場(chǎng)擔(dān)憂原油供給不足，疊加美元走弱，有所反彈，美原油連日線級(jí)別底部支撐盤整，建議不宜過度盲目看多。

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