一、外盤情況
1、美國三大股指全線收漲，標(biāo)普 500 指數(shù)與納指均錄得連續(xù)第四周上漲，道指漲424.38 點(diǎn)，漲幅為 1.27%，報(bào) 33761.05 點(diǎn)；納指漲 267.27 點(diǎn)，漲幅為 2.09%，報(bào) 13047.19點(diǎn)；標(biāo)普 500 指數(shù)漲 72.88 點(diǎn)，漲幅為 1.73%，報(bào) 4280.15 點(diǎn)。
2、國際油價(jià)全線下跌，美油 9 月合約跌 2.61%，報(bào) 91.88 美元/桶。布油 10 月合約跌 1.6%，報(bào) 98.01 美元/桶。上周，美油 9 月合約漲 3.22%，布油 10 月合約漲 3.26%。
3、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX 黃金期貨漲 0.65%報(bào) 1818.9 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 2.39%報(bào) 20.835 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬全線走低，LME 銅跌 0.75%報(bào) 8112 美元/噸，LME 鋅跌 2.09%報(bào)3609.5 美元/噸，LME 鎳跌 2.72%報(bào) 23015 美元/噸，LME 鋁跌 3.47%報(bào) 2433 美元/噸，LME 錫跌 0.33%報(bào) 25300 美元/噸，LME 鉛跌 1.18%報(bào) 2173 美元/噸。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、英國第二季度 GDP 初值環(huán)比萎縮 0.1%，同比增長 2.9%，略好于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期，但較一季度數(shù)據(jù)大幅下滑。英國央行此前曾表示，預(yù)計(jì)英國經(jīng)濟(jì)將從今年第四季度開始陷入衰退。英國 6 月季調(diào)后貿(mào)易帳逆差擴(kuò)大至 113.87 億英鎊，商品貿(mào)易帳逆差擴(kuò)大至 228.47億英鎊。
2、美國 8 月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值上升至 55.1，現(xiàn)況指數(shù)初值下滑至 55.5。消費(fèi)者未來一年通脹預(yù)期降至 5.0%，低于 5.1%的市場(chǎng)預(yù)期，但長期通脹預(yù)期中值躍升至3.0%，高于 2.8%的市場(chǎng)預(yù)期。
3、截至今年 7 月，我國進(jìn)出口總值已經(jīng)連續(xù) 26 個(gè)月正增長，貿(mào)易規(guī)模創(chuàng)下有史以來同期最高水平。7 月出口同比增長 23.9%，貿(mào)易順差達(dá)到 6826.9 億元，單月出口增速及貿(mào)易差額再次超出市場(chǎng)預(yù)期。商務(wù)部研究院主任張建平表示，出口保持較快增速與去年底以來的穩(wěn)外貿(mào)政策持續(xù)發(fā)力有關(guān)。此外，當(dāng)下全球正在遭遇通貨膨脹和烏克蘭危機(jī)帶來的巨大影響，從市場(chǎng)需求上對(duì)出口形成支撐。
4、惠譽(yù)評(píng)級(jí)表示，若中國房地產(chǎn)市場(chǎng)陷入長期困境，且持續(xù)時(shí)間超過惠譽(yù)的基準(zhǔn)案例預(yù)測(cè)，所導(dǎo)致的各種次生影響或?qū)⒉霸摪鍓K直接價(jià)值鏈以外的子行業(yè)；不良資產(chǎn)管理公司、民營工程建設(shè)公司及小型鋼企三個(gè)子行業(yè)的發(fā)行人受到的沖擊最大，其獨(dú)立信用狀況的脆弱程度最高。
三、商品要聞
1、國內(nèi)商品期市收盤漲多跌少，能化品漲幅居前，低硫燃料油漲近 7%，燃油漲逾 5%，LPG、尿素漲超 4%，原油漲近 4%；油脂油料走高，菜油漲近 4%，棕櫚油漲超 3%；基本金屬多數(shù)上漲，滬鎳漲超 4%，滬錫漲近 3%；雙焦期貨走高，焦煤、焦炭均漲近 3%；紙漿跌超 3%領(lǐng)跌。
2、美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布 8 月月報(bào)，預(yù)計(jì)美國 2022/2023 年度期末大豆庫存為 2.45 億蒲式耳，7 月月報(bào)預(yù)期為 2.3 億蒲式耳；玉米庫存 13.88 億蒲式耳，此前預(yù)計(jì) 14.7 億蒲式耳；小麥總庫存 6.1 億蒲式耳，此前預(yù)計(jì) 6.39 億蒲式耳；棉花庫存 180 萬捆，此前預(yù)計(jì) 240萬捆。
3、受市場(chǎng)擔(dān)憂情緒緩和、需求回暖等因素影響，近期銅價(jià)出現(xiàn)反彈。上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，電解銅價(jià)格重新站上 6 萬元/噸。業(yè)內(nèi)人士表示，下半年風(fēng)光基地項(xiàng)目建設(shè)發(fā)力，有望拉動(dòng)電纜電線需求，增加銅的消費(fèi)量。
4、天然氣方面，土耳其能源和自然資源部長德恩邁茲稱，土耳其和俄羅斯已經(jīng)達(dá)成原則性協(xié)議，將使用盧布支付部分俄羅斯天然氣，供氣時(shí)間和供氣價(jià)格將于近日確定。同時(shí)，雙方正在討論用土耳其里拉支付部分過境運(yùn)輸費(fèi)用的可能。
4、焦價(jià)在經(jīng)歷五輪提降后開始第一輪提漲。隨著華北、華東主流鋼廠接受焦炭采購價(jià)格上調(diào) 200 元/噸至 240 元/噸，焦炭首輪提漲全面落地執(zhí)行。隨著鋼材市場(chǎng)的回暖，焦炭企業(yè)近期產(chǎn)能有所提高。
6、印度阿達(dá)尼集團(tuán)將投資 72.3 億美元涉足氧化鋁和鐵礦石業(yè)務(wù)，在印度奧迪沙邦建設(shè)一個(gè) 400 萬噸/年的綜合氧化鋁精煉裝置和一個(gè) 30 萬噸/年的鐵礦石（增值）項(xiàng)目，投資額高達(dá) 5757.5 億印度盧比（約 72.3 億美元）。奧迪沙邦政府已經(jīng)批準(zhǔn)了阿達(dá)尼集團(tuán)建設(shè)這兩個(gè)項(xiàng)目。
四、國內(nèi)主要商品基差

五、國內(nèi)期貨倉單日?qǐng)?bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析
       宏觀消息方面，美聯(lián)儲(chǔ)表示，通脹預(yù)期目前得到了很好的控制，顯示出一些改善，但這不是勝利；通貨膨脹太高了，重要的是要看到它下降；加息幅度不取決于某一個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)；9 月份加息 50 個(gè)基點(diǎn)是基線情景；不想被通脹改善所蒙騙；對(duì)于 9 月份是否需要加息 75個(gè)基點(diǎn)，持開放態(tài)度。預(yù)計(jì)今年年底前政策利率將達(dá)到 3.4%，預(yù)計(jì)明年的政策將更加收緊，以抑制通脹。
       股指看，三大指數(shù)低開后，維持窄幅震蕩，滬指表現(xiàn)較強(qiáng)，昨日帶動(dòng)指數(shù)上漲的大金融，今日未能持續(xù)走強(qiáng)，市場(chǎng)資金追高動(dòng)能略顯不足，短線人氣股如大港股份等表現(xiàn)低迷。從技術(shù)形態(tài)來看，周五上證指數(shù)日線頂部位置存在賣壓，短期出現(xiàn)震蕩調(diào)整，建議暫時(shí)觀望為主。
       商品看，本周的 CPI 與 PPI 通脹數(shù)據(jù)均顯示美國通脹可能見頂，促使投資者關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)不會(huì)扭轉(zhuǎn)其激進(jìn)加息立場(chǎng)，歐洲方面則深陷能源危機(jī)困境，有色金屬盤面部分品種多頭反彈；雙焦高位震蕩、成材走弱、焦炭首輪漲價(jià)落地等影響，煤焦波動(dòng)較大，需求反彈持續(xù)性有待觀察，短期預(yù)計(jì)震蕩為主。

       免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來源于公開資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì)發(fā)生任何變化。我們力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但報(bào)告中的任何觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)，由投資者自行承擔(dān)結(jié)果。

       江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛  投資咨詢證號(hào)：Z0010869