一、外盤情況
1、美國三大股指收跌，道指跌 643.13 點，跌幅為 1.91%，報 33063.61 點；納指跌323.64 點，跌幅為 2.55%，報 12381.57 點；標(biāo)普 500 指數(shù)跌 90.49 點，跌幅為 2.14%，報 4137.99 點。
2、國際油價表現(xiàn)分化，美油 10 月合約漲 0.17%，報 90.59 美元/桶。布油 10 月合約跌 0.03%，報 96.69 美元/桶。
3、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX 黃金期貨跌 0.77%報 1749.4 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 0.96%報 18.885 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬收盤漲跌不一，LME 期銅漲 0.26%報 8052.5 美元/噸，LME 期鋅漲1.48%報 3524 美元/噸，LME 期鎳漲 2.92%報 22415 美元/噸，LME 期鋁跌 0.6%報 2388.5美元/噸，LME 期錫跌 0.39%報 24500 美元/噸，LME 期鉛跌 2.8%報 2014.5 美元/噸。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、外交部：伯恩斯大使的有關(guān)表態(tài)顛倒黑白，再次暴露了美方的強(qiáng)詞奪理和霸權(quán)邏輯，再次敦促美方恪守尊重他國主權(quán)和領(lǐng)土完整、不干涉內(nèi)政的國際關(guān)系基本準(zhǔn)則，回到一個中國原則和中美三個聯(lián)合公報規(guī)定的正確道路上來，停止一切損害中方核心利益的言行。
2、鮑威爾將于美國東部時間周五上午 10 點發(fā)表講話，這是周四開始為期三天懷俄明州會議重點。美聯(lián)儲觀察人士預(yù)計鮑威爾將發(fā)表強(qiáng)硬言論，因為他將強(qiáng)化美聯(lián)儲消除通脹的目標(biāo)，并消除那些對鴿派政策預(yù)期。
3、新西蘭聯(lián)儲副主席霍克斯比：新西蘭聯(lián)儲 8 月決定將官方現(xiàn)金利率提高 50 個基點之前，曾考慮過加息 25 個基點和 75 個基點；一旦利率達(dá)到 4%-4.25%，對政策前景看法將更加平衡；預(yù)測新西蘭經(jīng)濟(jì)將降溫；策略是讓利率適當(dāng)?shù)馗哂谥行浴?/span>
4、受四川限電影響，多晶硅供應(yīng)吃緊，臺灣地區(qū)多家光伏廠將漲價。聯(lián)合再生表示，目前新合約全面漲價，漲幅據(jù)不同客戶而定；舊合約若是屬于長期供貨，若原料市場波動過大，可機(jī)動性調(diào)整價格。元晶、茂迪等公司也表示，下半年勢必再漲價。元晶表示，不光是上游多晶硅處于供貨吃緊，下游系統(tǒng)廠對太陽能板需求續(xù)旺，造成目前供不應(yīng)求的情況比上半年更嚴(yán)重，因此包括電池、模組等，近期勢必會再漲價一波。
三、商品要聞
1、國內(nèi)商品期市收盤多數(shù)上漲，滬鎳漲約 4.5%，其他基本金屬多數(shù)上漲，滬鋅、滬錫漲超 1%；化工品強(qiáng)勢，苯乙烯、純堿漲超 4%，PVC、甲醇漲近 3%；紙漿漲超 4%；農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，棕櫚油漲近 4%，棉紗漲超 3%，生豬漲近 3%；黑色系走勢分化，硅鐵漲超 4%，焦煤漲近 4%，但焦炭跌超 2%，動力煤跌近 2%，錳硅跌近 1%。
2、原油方面，美國能源部長格蘭霍姆表示，到 2023 年，美國的石油日產(chǎn)量將從目前的不足 1200 萬桶增加到大約 1270 萬桶，美國的石油產(chǎn)量將于明年達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平。美國政府每天從戰(zhàn)略石油儲備中釋放 100 萬桶石油，并呼吁石油部門增加產(chǎn)量，這對降低全美汽油價格至關(guān)重要。
3、 煤炭方面，今年入夏以來，川渝地區(qū)持續(xù)遭遇極端高溫天氣，疊加干旱沖擊，來水下降，水電出力不足，電煤供應(yīng)面臨較大壓力。日前，四川省第一座國家級煤炭儲備基地正式啟動投用。該煤炭儲備基地是川渝兩地共建 20 個重大能源項目之一，設(shè)計靜態(tài)儲煤量 60 萬噸，周轉(zhuǎn)配送能力 600 萬噸/年。
4、鋰、硅方面，“限電”如同近期高溫一樣，熱度持續(xù)不退。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，本次限電對經(jīng)濟(jì)增長而言仍然屬于較小擾動，不會對下半年 GDP 造成顯著影響。對于行業(yè)而言，短期火電和核電將從保供中受益。鋰鹽，光伏，化工，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)受波及程度較大，供給端鋰鹽，硅料，工業(yè)硅等受影響較大，預(yù)計產(chǎn)品價格會小幅上漲。
5、黑色成材方面，5 月、6 月、7 月，中國鋼材出口連續(xù)三個月同比大增，這同三個月前形成了截然相反的形勢。6、7 月份出口訂單較高，有前期訂單延遲的因素。事實上，疫情影響、通脹壓力、地緣政治沖突、貨幣政策收緊等諸多因素交織之下，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動能趨弱。
6、生豬方面，供給端看，行業(yè)整體仍處在前期母豬去化、當(dāng)期出欄收縮的窗口期當(dāng)中，雖然各集團(tuán)和規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)出欄策略和節(jié)奏有所不同，但整體行業(yè)供給仍然偏緊。海外通脹影響進(jìn)口豬肉性價比，整體進(jìn)口量也不高。需求端看，豬肉消費(fèi)旺季臨近，9-10 月學(xué)校開學(xué)團(tuán)餐需求恢復(fù)、中秋國慶假期臨近有望對豬價形成較強(qiáng)支撐。
四、國內(nèi)主要商品基差

五、國內(nèi)期貨倉單日報

六、主要觀點及策略分析
       宏觀消息方面，正如市場預(yù)期，繼 MLF（中期借貸便利）利率下調(diào)后，本月 LPR（貸款市場報價利率）也調(diào)降了。這是今年以來，5 年期以上 LPR 第三次出現(xiàn)下調(diào)，前兩次下調(diào)幅度分別為 5 個基點和 15 個基點。LPR 的下調(diào)不僅對樓市有直接影響，也將影響各行各業(yè)。
       股指看，大盤早盤低開高走后全天維持高位震蕩，創(chuàng)業(yè)板指縮量反包領(lǐng)漲，三大指數(shù)黃白分時線明顯分化。滬深兩市今日成交額 10264 億，較上個交易日縮量 938 億。從技術(shù)形態(tài)來看，上證指數(shù)日線多頭反彈，上方 40 日均線存在壓力，短期建議觀望為主。
       商品看，此次 5 年期以上 LPR 下調(diào) 15 個基點，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力仍大，尤其是房地產(chǎn)市場下行趨勢未止的情況下，后續(xù)貨幣政策走向仍需密切觀測經(jīng)濟(jì)基本面和房地產(chǎn)市場邊際變化。短期內(nèi)，新增房貸普遍將在一定程度上減少房貸支出，將利于房地產(chǎn)市場發(fā)展，從而對黑色、部分有色大宗商品具有利好的作用。

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