受東北種用花生需求提振、貿(mào)易商補(bǔ)庫(kù)、魯花入市收購(gòu)、進(jìn)口米港口成交良好等因素影響,本周國(guó)內(nèi)花生現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)整體偏強(qiáng)。現(xiàn)貨端看產(chǎn)區(qū)上貨量有限,企業(yè)有補(bǔ)庫(kù)需求,貿(mào)易商試探性挺價(jià),進(jìn)口米港口成交良好,實(shí)際成交多以質(zhì)論價(jià),報(bào)價(jià)偏強(qiáng)。節(jié)前各統(tǒng)計(jì)油累計(jì)到貨431760噸,各油廠庫(kù)存相對(duì)充足,部分油廠庫(kù)存降至安全庫(kù)存以下有補(bǔ)庫(kù)需求,短期內(nèi)將持續(xù)收購(gòu)。
短期看花生不具備維持當(dāng)前上漲趨勢(shì)的驅(qū)動(dòng),進(jìn)口米未集中到港,利空因素不強(qiáng)烈,從節(jié)后油廠及加工廠開(kāi)收情況看,需求端未見(jiàn)利好,整體看花生存在供需缺口,但是當(dāng)前矛盾不突出,短期內(nèi)預(yù)計(jì)維持高位震蕩偏強(qiáng)的態(tài)勢(shì),后期需關(guān)注新季花生種植意向及面積變化。
一、 花生現(xiàn)貨、期貨價(jià)格走勢(shì)
1 本周花生現(xiàn)貨市場(chǎng)行情
1) 花生現(xiàn)貨價(jià)格回顧
截至2023年2月10日,全國(guó)通貨米均價(jià)為10880元/噸,價(jià)格較上周上漲(2 月 10日10840元/噸)。全國(guó)油料花生米均價(jià)較上周(9883元/每噸)下滑,均價(jià)為9700元/噸?,F(xiàn)貨整體趨勢(shì)表現(xiàn)為種用花生需求較強(qiáng),通貨花生米價(jià)格平穩(wěn)偏強(qiáng),油料米價(jià)格相對(duì)偏弱,節(jié)后油廠歇業(yè)未開(kāi)工,食品加工廠需求疲軟。
東北地區(qū)(遼寧、吉林)花生價(jià)格整體表現(xiàn)偏強(qiáng)運(yùn)行,市場(chǎng)要貨的增加,走貨加快。河南、山東、河北地區(qū)局部花生價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng),詢價(jià)問(wèn)貨的見(jiàn)多,但高價(jià)成交量依舊有限。安徽、湖北、江蘇、江西等地價(jià)格基本平穩(wěn),基本不上貨。
內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)價(jià)格大體平穩(wěn),到貨量普遍不多,市場(chǎng)需求略有好轉(zhuǎn),整體走貨緩慢,貿(mào)易商觀望情緒略有緩解。
油料米方面,節(jié)后主要油廠尚未開(kāi)收,當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以通米成交為主,油料米成交零星,報(bào)價(jià)區(qū)間較大,全國(guó)油料當(dāng)前均價(jià)9600-9950元/噸,現(xiàn)貨報(bào)價(jià)整體平穩(wěn)偏弱。
進(jìn)口米方面,節(jié)后進(jìn)口米價(jià)格走勢(shì)堅(jiān)挺,本周報(bào)價(jià)走強(qiáng),實(shí)際以成交價(jià)格為主,報(bào)價(jià) 10550-10600 元/噸左右,進(jìn)口米成交有限,成交價(jià)格以質(zhì)論價(jià),整體強(qiáng)于上周。下周進(jìn)口米陸續(xù)到港,進(jìn)口花生價(jià)格或有松動(dòng)。
2) 油廠庫(kù)存及開(kāi)機(jī)率
據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)數(shù)據(jù),截止到2月10日國(guó)內(nèi)花生油樣本企業(yè)廠家開(kāi)機(jī)率為4.90%,開(kāi)機(jī)率環(huán)比上漲(2.9%)。按照季節(jié)性規(guī)律,節(jié)后油廠尚未開(kāi)工,后續(xù)開(kāi)工率將陸續(xù)上升。
據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)數(shù)據(jù),截止到2月10日國(guó)內(nèi)抽樣油廠花生庫(kù)存統(tǒng)計(jì)69481噸,與上周相比減少760噸,抽樣油廠花生庫(kù)存逐步消耗。
2 本周期貨市場(chǎng)行情走勢(shì)
1) 期貨合約價(jià)格走勢(shì)
本周花生期貨主力合約漲勢(shì)明顯,截至2月10日,花生期貨主力合約2304合約,收盤10688元/噸,周內(nèi)最高10706元/噸,最低10488元/噸,周結(jié)算價(jià)10614元/噸,較上周下跌224點(diǎn),跌幅2.14%。
2) 花生期貨各合約價(jià)差
花生月間固定費(fèi)用為倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi),當(dāng)前國(guó)內(nèi)冷庫(kù)庫(kù)存費(fèi)用1元/噸·天,一個(gè)月花生庫(kù)存費(fèi)用約為30元/噸,不考慮資金利息,則1月-4月倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用:90元/噸,4-10月倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用:180元/噸,10-1月倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用:120元/噸。截至2月10日收盤,4-10合約價(jià)差-48,1-4合約價(jià)差-26,10-1合約價(jià)差74。4-10合約間價(jià)差有正套操作機(jī)會(huì)。
3) 花生期貨各合約基差
通過(guò)對(duì)當(dāng)前花生現(xiàn)貨通貨米及油料米價(jià)格折算,截至2月10日,符合交割標(biāo)準(zhǔn)花生現(xiàn)貨成交價(jià)格均值為10581元/噸,PK2304合約基差為-81,PK2310合約基差為-107,PK2401合約基差-155。當(dāng)前從基差數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)看,當(dāng)前盤面期貨升水現(xiàn)貨,當(dāng)前基差空間尚無(wú)明顯期現(xiàn)操作機(jī)會(huì)。
二、 油廠利潤(rùn)計(jì)算
1) 花生油價(jià)格
傳統(tǒng)臘月為花生油傳統(tǒng)銷售旺季,節(jié)后花生油消售逐漸減少,國(guó)內(nèi)普通一級(jí)花生油價(jià)格整體走勢(shì)平穩(wěn),臨沂金勝糧油報(bào)價(jià):17000元/噸(上周17200元/噸),山東綠地食品報(bào)價(jià):17200元/噸(上周17200元/噸),山東玉皇糧油報(bào)價(jià):17200元/噸(上周17200元/噸),青島品好糧油報(bào)價(jià):17000元/噸(上周17100元/噸),青島天祥食品:17000元/噸(上周17100元/噸)。
國(guó)內(nèi)濃香一級(jí)花生油各家價(jià)格整體平穩(wěn),臨沂金勝糧油報(bào)價(jià):19500元/噸,山東綠地食品報(bào)價(jià):20000元/噸,山東玉皇糧油報(bào)價(jià):19500元/噸,青島品好糧油報(bào)價(jià):18500元/噸,青島天祥食品報(bào)價(jià):19500元/噸。
綜合統(tǒng)計(jì)看,抽樣油廠一級(jí)普通花生油成交均價(jià)為17000元/噸,抽樣油廠一級(jí)濃香花生油成交均價(jià)為19500元/噸,報(bào)價(jià)穩(wěn)定。
2) 花生粕價(jià)格
花生粕報(bào)價(jià)整體平穩(wěn),報(bào)價(jià) 4900-5000元/噸:嘉里花生粕價(jià)格未報(bào);中糧花生粕價(jià)格未報(bào);深州魯花46蛋白花生粕報(bào)價(jià)5000;新鄉(xiāng)魯花47蛋白花生粕報(bào)價(jià)4950;莒南玉皇油廠46蛋白花生粕報(bào)價(jià)4950;莒南金勝油廠46蛋白花生粕報(bào)價(jià)5020;莒南綠地油廠46蛋白花生粕報(bào)價(jià)5000;膠州品品好油廠46蛋白花生粕報(bào)價(jià)4980;青島天祥油廠46蛋白花生粕報(bào)價(jià)4900;濮陽(yáng)廣源油脂46蛋白花生粕報(bào)價(jià)4700-4800;新鄉(xiāng)華豫油脂46蛋白花生粕報(bào)價(jià)4800;邢臺(tái)冀中糧油一級(jí)花生餅48蛋白報(bào)價(jià)5400。
壓榨花生利潤(rùn)統(tǒng)計(jì):魯花花生成本價(jià)格按通貨成交均價(jià),花生粕價(jià)格按照目前市場(chǎng)成交均價(jià)計(jì)算,油以一級(jí)濃香花生油均價(jià)計(jì),小廠按油料米成交均價(jià)計(jì)算,花生粕價(jià)格按照目前市場(chǎng)成交價(jià),花生油以一級(jí)普通花生油價(jià)格計(jì)算,目前油廠壓榨均處于虧損狀態(tài)。
三、 后市展望
短期受東北種用花生需求提振、貿(mào)易商補(bǔ)庫(kù)、魯花入市收購(gòu)、進(jìn)口米港口成交良好等因素影響,預(yù)計(jì)短期國(guó)內(nèi)花生現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)整體偏強(qiáng)。從節(jié)后油廠及加工廠開(kāi)收情況看,需求端未見(jiàn)利好,整體看花生存在供需缺口,但是當(dāng)前矛盾不突出,短期內(nèi)預(yù)計(jì)維持高位震蕩偏強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。
中長(zhǎng)期市場(chǎng)有需求恢復(fù)預(yù)期,遠(yuǎn)月有較強(qiáng)情緒支撐,新季花生即將種植,對(duì)于新季種植面積及產(chǎn)量的估計(jì),將對(duì)市場(chǎng)后期走勢(shì)產(chǎn)生較大影響,需持續(xù)關(guān)注油廠收購(gòu)政策、收貨量、豆粕、花生粕報(bào)價(jià)、進(jìn)口米到港量、交易價(jià)格變化及新季花生種植情況。
操作上:關(guān)注PK304-PK310合約正套操作機(jī)會(huì),短期內(nèi)無(wú)明顯趨勢(shì)性驅(qū)動(dòng),單邊PK304合約不建議追多。
風(fēng)險(xiǎn)提示:新季花生開(kāi)種在即,食品米及進(jìn)口米需求及到港情況尚不明確,或帶動(dòng)花生走出情緒化行情。
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