一、  外盤情況

1、美國三大股指全線收跌，道指跌 1.66%，標(biāo)普 500 指數(shù)跌 1.85%，納指跌 2.05%。

2、 COMEX 黃金期貨收漲 0.9%報(bào) 1835 美元/盎司 ， COMEX 白銀期貨收跌 0.1%報(bào)20.13 美元/盎司。

3、國際油價(jià)全線走低，美油 4 月合約跌 1.38%報(bào) 75.6 美元/桶，布油 5 月合約跌 1.34%報(bào) 81.55 美元/桶。

4、倫敦基本金屬多數(shù)收跌，LME 期銅跌 0.88%報(bào) 8832 美元/噸，LME 期鋅漲 0.02%報(bào) 2975.5 美元/噸 ， LME 期鎳跌 3.23%報(bào) 23200 美元/噸 ， LME 期鋁跌 1.44%報(bào) 2320美元/噸 ， LME 期錫跌 1.86%報(bào) 23300 美元/噸 ， LME 期鉛跌 0.43%報(bào) 2083 美元/噸。

5、 芝加哥期貨交易所 （ CBOT）  農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約全線收跌 ， 大豆期貨跌 0.3%報(bào)1513.25 美分/蒲式耳；  玉米期貨跌 2.12%報(bào) 612.25 美分/蒲式耳 ， 小麥期貨跌 3.24%報(bào)665.25 美分/蒲式耳。

 二、  宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、國家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，中國 2 月 CPI 同比漲幅由上月的 2.1%大幅回落至 1%，且明顯低于市場預(yù)期的漲 1.8% ， 環(huán)比則下降 0.5%。 PPI 同比下降 1.4% ， 基本符合預(yù)期，環(huán)比則持平。  統(tǒng)計(jì)局表示 ， CPI 增速的回落主要是受節(jié)后消費(fèi)需求回落、  市場供應(yīng)充足等因素影響。

 2、美國總統(tǒng)拜登公布 2024 財(cái)年預(yù)算，預(yù)算總規(guī)模接近 6.9 萬億美元。  拜登提議油氣公司的企業(yè)稅率從 21%升至 28% ， 國防預(yù)算增長 3.2% ， 聯(lián)邦雇員薪資提高 5.2%。 預(yù)算案預(yù)計(jì)美國 2024 年 GDP 同比增長 1.5% ， 失業(yè)率為 4.6% ， CPI 為 2.4%。

 3、 美國上周初請失業(yè)金人數(shù)增加 2.1 萬人至 21.1 萬人 ， 創(chuàng)去年 12 月以來的最高水平，高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的 19.5 萬人，表明勞動(dòng)力市場略有緩和。  另外，美國 2 月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)為 7.8 萬人 ， 前值 10.3 萬人。

 三、  商品要聞

1、 國內(nèi)商品期貨夜盤收盤 ， 能源化工品表現(xiàn)分化 ， 燃油漲 2.12% ， 玻璃漲 2.11%，純堿漲 1.31%，紙漿跌 1.65%。黑色系全線上漲，焦炭漲 2.64%，焦煤漲 2.63%，鐵礦石漲 2.48%，螺紋鋼漲 1.93%，熱軋卷板漲 1.47%?；窘饘俣鄶?shù)收跌，滬鎳跌 1.49%，滬錫跌 1.12%，滬鉛跌 0.1%，滬鋁跌 0.05%，不銹鋼持平 0%，滬銅漲 0.07%，滬鋅漲 0.54%。

 2、 中儲糧集團(tuán)公司公告稱 ， 于近日在黑龍江、 內(nèi)蒙古兩個(gè)大豆主產(chǎn)區(qū)啟動(dòng)新增 2022年產(chǎn)國產(chǎn)大豆收購計(jì)劃。  具體收購價(jià)格、  庫點(diǎn)等相關(guān)信息將及時(shí)通過所在地媒體分批向社會公布。

 3、 阿根廷羅薩里奧谷物交易所表示 ， 由于主要產(chǎn)糧區(qū)持續(xù)遭遇歷史性干旱 ， 將該國2022/23 年度大豆和玉米產(chǎn)量預(yù)期大幅下調(diào)至 2700 萬噸和 3500 萬噸 ， 此前預(yù)期分別為3450 萬噸和 4250 萬噸。

4、 據(jù) Mysteel ， 截至 3 月 9 日當(dāng)周 ， 產(chǎn)量、 表觀消費(fèi)連續(xù)六周增加 ， 社庫連續(xù)兩周減少，廠庫連續(xù)三周減少。  螺紋廠庫 297.35 萬噸，較上周減少 30.57 萬噸 ， 降幅 9.32%；螺紋表需 356.85 萬噸 ， 較上周增加 47.46 萬噸 ， 增幅 15.34%。

 5、必和必拓市場與經(jīng)濟(jì)分析副總裁馬凱博士表示，據(jù)我們初步預(yù)測 ， 中國 2023 年和2024 年的鋼鐵產(chǎn)量仍將保持在 10 億-11 億噸的區(qū)間。  過去四年來中國鋼鐵一直維持的這個(gè)水平 ， 我們預(yù)計(jì)該峰值區(qū)間將延續(xù)至第五年 ， 甚至第六年。

 6、 據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測 ， 2023 年 2 月 27 日-3 月 5 日 ，全國規(guī)模以上生豬定點(diǎn)屠宰企業(yè)生豬平均收購價(jià)格為 16.59 元/公斤 ， 較前一周上漲 1.3% ， 較去年同期上漲 17.8%。 白條肉平均出廠價(jià)格為 21.87 元/公斤 ， 較前一周上漲 1.0% ， 較去年同期上漲 15.5%。

7、 據(jù)巴西農(nóng)業(yè)部下屬的國家商品供應(yīng)公司 CONAB 發(fā)布的 3 月預(yù)測數(shù)據(jù)顯示：  預(yù)計(jì)2022/23 年度巴西大豆產(chǎn)量達(dá)到 1.514194 億噸 ， 同比增加 2586.96 萬噸 ， 增加 20.6%，環(huán)比減少 147.05 萬噸 ， 減少 1.0%。

8、 據(jù)新加坡企業(yè)發(fā)展局 （ ESG）  ， 截至 3 月 8 日當(dāng)周 ， 新加坡燃油庫存下降 42.8 萬桶 ， 至 2017.1 萬桶的逾 1 個(gè)月低點(diǎn)。  新加坡中質(zhì)餾分油庫存增加 169.2 萬桶 ， 至 889.8萬桶的逾 1 個(gè)月高點(diǎn)。  新加坡輕質(zhì)餾分油庫存減少 159.3 萬桶 ， 至 1555.2 萬桶的逾兩個(gè)月低點(diǎn)。

9、據(jù)隆眾資訊，本周浮法玻璃平均產(chǎn)銷率達(dá)到 114%，較前期明顯提升，下游加工企業(yè)拿貨情緒略有好轉(zhuǎn)，上游和中游銷售情況好轉(zhuǎn)，貿(mào)易商和廠家持續(xù)去庫。 截止 3 月 9 日，全國浮法玻璃樣本企業(yè)總庫存 7875 萬重箱 ， 環(huán)比下降 4.24% ， 止步 4 連增。

 四、  國內(nèi)主要商品基差

六、  主要觀點(diǎn)及策略分析

       宏觀方面 ， 統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示 ， 中國 2 月 CPI 同比上漲 1% ， 同比漲幅創(chuàng)一年新低 ， 預(yù)期漲 1.8% ， 前值漲 2.1%；  中國 2 月 PPI 同比下降 1.4% ， 連續(xù)五個(gè)月下降，降幅創(chuàng) 2020 年 11 月以來最大 ， 預(yù)期降 1.3% ， 前值降 0.8%。 春節(jié)后消費(fèi)減弱導(dǎo)致 CPI回落 ， 同時(shí) PPI 傳導(dǎo) CPI 效應(yīng)明顯 ， 通脹壓力有限 ， 政策空間提升。

       股指方面，主要指數(shù)偏弱調(diào)整。  成交額與上一個(gè)交易日相比繼續(xù)維持低位，成交額約為 7500 億元。  北向資金全天凈流出約 42 億元。  從長期趨勢看，指數(shù)上漲仍有空間，但近期有調(diào)整繼續(xù) ， 尚未建倉者觀望為主。

       商品方面 ， 多數(shù)下跌為主。  據(jù) Mysteel 數(shù)據(jù) ， 截至 3 月 9 日當(dāng)周 ， 螺紋鋼產(chǎn)量、  表觀消費(fèi)連續(xù)六周增加，社庫連續(xù)兩周減少，廠庫連續(xù)三周減少，螺紋、熱卷探底回升收漲。卓創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示蘋果去庫壓力仍達(dá) ， 蘋果快速下跌。  操作上 ， 建議以短線或者觀望為主。

       免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發(fā)生任何變化。我們力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但報(bào)告中的任何觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)，由投資者自行承擔(dān)結(jié)果。

       江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛  投資咨詢證號：Z0010869