一、  外盤情況

1、 美國三大股指全線收漲 ， 道指漲 1.05%報 33003.57 點 ， 標普 500 指數(shù)漲 0.76%報 3981.35 點 ， 納指漲 0.73%報 11462.98 點。

2、 國際油價全線上漲，美油 4 月合約漲 0.24%，報 77.88 美元/桶。  布油 5 月合約漲0.14% ， 報 84.43 美元/桶。

3、 國際貴金屬期貨普遍收跌 ， COMEX 黃金期貨跌 0.18%報 1842.1 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 0.52%報 20.985 美元/盎司。

4、倫敦基本金屬全線收跌，LME 期銅跌 1.92%報 8926 美元/噸，LME 期鋅跌 2.21%報 3046.5 美元/噸 ， LME 期鎳跌 2.93%報 24160 美元/噸 ， LME 期鋁跌 1.48%報 2395.5美元/噸 ， LME 期錫跌 3.21%報 24520 美元/噸 ， LME 期鉛跌 0.63%報 2128 美元/噸。

5、芝加哥期貨交易所（CBOT） 農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約收盤漲跌不一，大豆期貨漲 0.99%報 1509 美分/蒲式耳；  玉米期貨跌 0.35%報 633.5 美分/蒲式耳 ， 小麥期貨漲 0.39%報712.75 美分/蒲式耳。

 二、  宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、 “全球資產(chǎn)定價之錨”——美國 10 年期國債收益率重返 4%。 分析指出 ， 近期公布的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)超預期強勁 ， 疊加美聯(lián)儲官員頻頻 “鷹派”發(fā)言 ， 市場此前對美聯(lián)儲年內(nèi)貨幣政策轉向的樂觀預期不斷糾偏 ， 推動美債收益率持續(xù)上行。

 2、商務部表示，今年將著力恢復和擴大消費，推動外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結構，更大力度吸引和利用外資；  開展“消費提振年”系列活動，增強消費信心和活力，支持新能源汽車消費。商務部還將加快建設海南自由貿(mào)易港 ， 實施自由貿(mào)易試驗區(qū)提升戰(zhàn)略；  優(yōu)化貿(mào)易結構 ， 擴大優(yōu)質(zhì)商品進口。

3、 惠譽評級表示 ， 受贖回潮影響 ， 2022 年末中國理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模同比下滑 5%，破凈產(chǎn)品數(shù)量高峰時期占比逾 20%?；葑u預期，2023 年中國理財產(chǎn)品仍將面臨贖回壓力。

 4、美聯(lián)儲博斯蒂克表示，傾向于在 3 月政策會議上繼續(xù)加息 25 個基點，但是還是要觀察更新的經(jīng)濟數(shù)據(jù)；  如果經(jīng)濟數(shù)據(jù)強于預期 ， 就需要調(diào)整對未來利率走勢的預期；  離物價恢復穩(wěn)定還有很長的路要走；  美聯(lián)儲可能在今年夏季中后期暫停加息。

5、 歐洲央行行長拉加德表示 ， 歐洲央行需在 3 月加息 50 個基點；  必須采取一切必要 措施來抑制通貨膨脹 ， 未來可能會繼續(xù)加息。  數(shù)據(jù)顯示 ， 歐元區(qū) 2 月 CPI 同比初值為上升8.5% ， 預期 8.2% ， 1 月終值為 8.6%；  核心調(diào)和 CPI 同比初值為升 5.6% ， 高于預期。  歐元區(qū) 1 月失業(yè)率為 6.7% ， 預期 6.6%。

 三、  商品要聞

1、 國內(nèi)商品期貨夜盤收盤漲跌不一 ， 能源化工品多數(shù)下跌 ， 甲醇跌 1.6% ， 乙二醇跌1.43% ， 紙漿跌 1.36% ， 苯乙烯跌 1.05% ， 燃油漲 2.24% ， 瀝青漲 1.1%。 黑色系漲跌互現(xiàn)，焦煤跌 1.85%。農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)分化，棉花漲 1.03%，豆一跌 0.95%?；窘饘偃€收跌，滬錫跌 3.03% ， 滬鎳跌 2.57% ， 滬鋅跌 1.53% ， 滬銅跌 0.8% ， 滬鋁跌 0.32%。

2、 國際能源署 （ IEA）  發(fā)布報告稱 ， 由于俄羅斯天然氣受制裁 ， 歐洲國家從俄羅斯進 口天然氣總量下降。  2022 年歐洲國家液化氣進口量增加 660 億立方米 ， 其中三分之二來自美國。

 3、廣東印發(fā) 2023 年廣東金融支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展行動方案。其中提到，推動廣州期貨交易所研究上市碳排放權和以廣東電力市場為標的的期貨品種。  依托碳排放現(xiàn)貨市場開發(fā)碳金融產(chǎn)品 ， 強化碳定價和碳市場風險管理。

4、 據(jù) Mysteel ， 截至 3 月 2 日當周 ， 螺紋鋼產(chǎn)量、  表觀消費連續(xù)五周增加 ， 社庫結束連續(xù)十三周增加的勢頭 ， 廠庫連續(xù)兩周減少。  其中 ， 螺紋廠庫 327.92 萬噸 ， 較上周減少 9.38 萬噸 ， 降幅 2.78%；  螺紋社庫 910.96 萬噸，較上周減少 4.98 萬噸 ， 降幅 0.54%。

 5、 惠譽解決方案表示 ， 由于印尼生物燃料混合義務的增加 ， 預計全球棕櫚油市場在2022 年和 2023 年將出現(xiàn) 10 萬噸的缺口 ， 這是自 2015/2016 年以來首次出現(xiàn)年度供應缺口。

6、 咨詢機構 Datagro 表示 ， 巴西 2022/23 年度的大豆產(chǎn)量預估為 1.5081 億噸 ， 較1 月份預計的 1.558 億噸有所下降。 產(chǎn)量下調(diào)的原因為干旱影響了南里奧格蘭德州的作物，降低產(chǎn)量。

7、 新加坡企業(yè)發(fā)展局 （ ESG）  周四表示 ， 截至 3 月 1 日當周 ， 新加坡燃油庫存減少204.2 萬桶至 2059.9 萬桶的逾一個月低點 ， 中質(zhì)餾分油庫存減少 100.5 萬桶至 720.6 萬桶的逾兩個月低點 ， 輕質(zhì)餾分油庫存增加 156.7 萬桶至 1714.5 萬桶的兩周高點。

四、  國內(nèi)主要商品基差

       宏觀方面 ， 中國 2 月官方制造業(yè) PMI 為 52.6 ， 預期為 50.5 ， 前值 50.1 ， 制造業(yè)景氣水平繼續(xù)上升； 非制造業(yè) PMI 為 56.3，前值 54.4，非制造業(yè)恢復發(fā)展態(tài)勢向好； 綜合 PMI產(chǎn)出指數(shù)為 56.4，前值 52.9，表明我國企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營景氣水平繼續(xù)回升。全國兩會即將召開 ， 如何定調(diào) 2023 年政府工作及經(jīng)濟目標備受市場關注。

       股指方面 ， 主要指數(shù)維持窄幅震蕩走勢。  成交額與上一個交易日相比基本持平 ， 成交額約為 9300 億元。  北向資金全天凈流入約 7 億元。  從長期趨勢看 ， 指數(shù)上漲仍有空間，當前主要方向仍以做多為主 ， 本周樂觀情緒有所抬頭 ， 臨近兩會 ， 政策影響將逐漸增強。從個股角度看 ， 板塊將進入輪動階段。

       商品方面 ， 多數(shù)品種上漲。  中國制造業(yè) PMI 數(shù)據(jù)強勁反彈 ， 反映出中國經(jīng)濟復蘇勢頭 ， 大宗商品需求增加預期提振大宗商品整體價格。  從另外一點看 ， 本周美元指數(shù)有所回調(diào) ， 美元對大宗商品價格的壓制作用減弱。  建議操作上 ， 以短線偏多思路為主。

       免責聲明：本報告的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發(fā)生任何變化。我們力求報告內(nèi)容的客觀、公正，但報告中的任何觀點、結論和建議僅供參考，不構成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無關，由投資者自行承擔結果。

       江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛  投資咨詢證號：Z0010869