一、  外盤情況

1、美國三大股指全線收跌，道指跌 0.17%報 33561.81 點，錄得連續(xù)第二日下跌，標(biāo)普 500 指數(shù)跌 0.46%報 4119.17 點 ， 納指跌 0.63%報 12179.55 點。

2、 國際油價全線上漲，美油 6 月合約漲 0.51%，報 73.53 美元/桶。  布油 7 月合約漲0.39% ， 報 77.31 美元/桶。

3、 國際貴金屬期貨普遍收漲 ， COMEX 黃金期貨漲 0.42%報 2041.8 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 0.1%報 25.86 美元/盎司。

4、 芝加哥期貨交易所（ CBOT）  農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約全線收跌 ，大豆期貨跌 1.38%報1414 美分/蒲式耳；  玉米期貨跌 1.8%報 585.75 美分/蒲式耳 ， 小麥期貨跌 1.53%報 644美分/蒲式耳。

5、 倫敦基本金屬收盤漲跌不一 ， LME 期銅漲 0.39%報 8615 美元/噸 ， LME 期鋅跌0.67%報 2668.5 美元/噸，LME 期鎳跌 4.3%報 23475 美元/噸，LME 期鋁跌 0.15%報 2315美元/噸 ， LME 期錫跌 0.48%報 25940 美元/噸 ， LME 期鉛漲 1.02%報 2139 美元/噸。

 二、  宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、中國 4 月進(jìn)出口 3.43 萬億元，同比增長 8.9%。其中，出口 2.02 萬億元，增長 16.8%；進(jìn)口 1.41 萬億元，下降 0.8%；  貿(mào)易順差 6184.4 億元，擴(kuò)大 96.5%。按美元計價 ，中國 4月進(jìn)出口 5006.3 億美元，增長 1.1%。其中，出口 2954.2 億美元，增長 8.5%； 進(jìn)口 2052.1億美元 ， 下降 7.9%；  貿(mào)易順差 902.1 億美元 ， 擴(kuò)大 82.3%。

 2、 穩(wěn)中向好勢頭延續(xù) ， 今年前 4 個月中國外貿(mào)進(jìn)出口總值 13.32 萬億元 ， 同比增長5.8%。其中 ， 出口 7.67 萬億元，增長 10.6%；  進(jìn)口 5.65 萬億元，增長 0.02%；  貿(mào)易順差2.02 萬億元 ， 擴(kuò)大 56.7%。

3、 工信部等五部門聯(lián)合發(fā)布公告 ， 自 7 月 1 日起 ， 全國范圍全面實施國六排放標(biāo)準(zhǔn)6b 階段 ， 禁止生產(chǎn)、 進(jìn)口、 銷售不符合國六排放標(biāo)準(zhǔn) 6b 階段的汽車。  其中 ， 針對部分實際行駛污染物排放試驗（ 即 RDE 試驗）  報告結(jié)果為“僅監(jiān)測”等輕型汽車國六 b 車型，給予半年銷售過渡期 ， 允許銷售至 12 月 31 日。

4、美聯(lián)儲威廉姆斯：  美聯(lián)儲尚未表示停止加息，通脹太高了；  美聯(lián)儲在貨幣政策上取得了“驚人的進(jìn)展”；  美聯(lián)儲需要根據(jù)數(shù)據(jù)制定貨幣政策；  如果需要，美聯(lián)儲將再次加息；今年沒有理由降息。   不會猜測美聯(lián)儲如何處理違約情況； 難以確定緊縮信貸將如何影響利率；  金融條件明顯收緊，對整個銀行系統(tǒng)沒有擔(dān)憂；  看到緊縮的信貸條件影響經(jīng)濟(jì)的跡象。

 三、 商品要聞

1、 國內(nèi)商品期貨夜盤收盤普遍下跌 ， 能源化工品表現(xiàn)疲軟 ， 甲醇跌 1.55% ， PTA 跌1.54%，純堿跌 1.52%，玻璃跌 1.29%，PVC 跌 1.11%，瀝青跌 1.01%。黑色系多數(shù)下跌，焦煤跌 1.49% ， 焦炭跌 1.3%。 農(nóng)產(chǎn)品全線下跌 ， 豆一跌 1.93% ， 玉米淀粉跌 1.9% ， 玉米跌 1.76%，豆油跌 1.29%，豆粕跌 1.22%?；窘饘俣鄶?shù)收跌，滬鎳跌 2.7%，滬錫跌 2.28%，不銹鋼跌 0.55% ， 滬銅跌 0.3% ， 滬鋅跌 0.19%。

2、 上期所就氧化鋁期貨合約和相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則征求意見：  氧化鋁交易單位為 20 噸/手；報價單位為元/噸；  最小變動價位為 1 元/噸；  漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價±4%；  合約月份為 1-12 月。

3、  前 4 個月我國進(jìn)口鐵礦砂 3.85 億噸 ， 同比增加 8.6%；  原油進(jìn)口增加 4.6% ， 每噸 4017.7 元，下跌 8.9%； 煤進(jìn)口增加 88.8%，每噸價格下跌 11.8%； 大豆進(jìn)口增加 6.8%，每噸價格上漲 14.1%。

4、 EIA 短期能源展望報告：  預(yù)計 2023 年 WTI 原油價格為 73.62 美元/桶 ， 此前預(yù)期為 79.24 美元/桶；  預(yù)計 2024 年 WTI 原油價格為 69.47 美元/桶，此前預(yù)期為 75.21 美元/桶；  預(yù)計 2023 年布倫特價格為 78.65 美元/桶 ， 此前預(yù)期為 85.01 美元/桶；  預(yù)計 2024年布倫特價格為 74.47 美元/桶 ， 此前預(yù)期為 81.21 美元/桶。

5、 據(jù)印度時報 ， 印度糖廠協(xié)會（ ISMA） 敦促政府將白糖的最低支持價格（ MSP） 從目前的每公斤 31 盧比提高到 38 盧比 ， 以與甘蔗的公平報酬價格 （ FRP）  保持一致。

 6、 中國糖業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示 ， 本制糖期全國共生產(chǎn)食糖 896 萬噸 ， 同比減少 39 萬噸。全國累計銷售食糖 515 萬噸 ， 同比增加 71 萬噸；  累計銷糖率 57.4% ， 同比加快 10 個百分點。

 7、 路透公布對 USDA 5 月供需報告中美國農(nóng)作物期末庫存的數(shù)據(jù)預(yù)測 ， 分析師平均預(yù)計，美國 2023/2024 年度大豆期末庫存為 2.93 億蒲式耳，大豆產(chǎn)量為 44.94 億蒲式耳。

四、  國內(nèi)主要商品基差

六、  主要觀點及策略分析

       宏觀方面 ， 據(jù)海關(guān)統(tǒng)計 ， 中國 4 月出口 （以美元計價）  同比增 8.5% ， 前值增 14.8%；進(jìn)口降 7.9%，前值降 1.4%； 貿(mào)易順差 902.1 億美元，前值 881.9 億美元。 今年前 4 個月，我國外貿(mào)進(jìn)出口總值 13.32 萬億元，同比增長 5.8%，其中出口 7.67 萬億元，同比增長 10.6%；進(jìn)口 5.65 萬億元 ， 同比增長 0.02%。 公布的進(jìn)出口數(shù)據(jù)弱于市場預(yù)期 ， 尤其是進(jìn)口數(shù)據(jù)，表明國內(nèi)需求恢復(fù)仍需時間。

       股指方面 ， 主要指數(shù)先漲后跌。  兩市成交額連續(xù) 23 個交易日 ， 繼續(xù)維持在萬億以上，成交額 12000 億元。  北向資金小幅凈買入約 10 億元。  股指短期或面臨挑戰(zhàn) ， 暫時觀望或偏空思路為主。

       商品方面 ， 漲跌不一 ， 多數(shù)下跌。  公布的進(jìn)出口數(shù)據(jù) ， 表明國內(nèi)經(jīng)濟(jì)需求恢復(fù)仍需要時間 ， 大宗商品價格承壓。  從目前商品價格來看 ， 處于相對合理偏低位置 ， 雖然宏觀數(shù)據(jù)不佳 ， 也不宜繼續(xù)看跌 ， 暫時以觀望為主。

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